期货行业监管“半年报”：罚单量增超一倍，资管业务风险隔离成新“雷区”

期货业监管趋严，据每经资本眼专栏记者统计，2025年上半年（截至6月30日）全国各地证监局向期货公司共开出55张罚单，与2024年上半年的21张相比，数量增加超过一倍。

而上半年的罚单情况显示，资管业务风险隔离问题成为新的焦点，部分头部券商旗下期货公司也遭到了处罚。

罚单数量激增，资管业务风险隔离问题凸显

据各地证监局公开信息统计，2025年上半年期货行业的55张罚单涉及34家期货公司。相较于2024年同期19家公司收到21张罚单的情况，监管的覆盖面有显著提升。

值得注意的是，在统计的这些罚单中，仅上海地区，上海证监局就开出了26张罚单，这一数量超过了去年同期全国罚单的总数量。东亚期货、紫金天风期货等区域机构被密集点名，显示出属地监管力度在不断强化。

在2024年，信息技术风险在罚单中占比超过50%，是当时的主要风险点。而到了2025年，资管业务风险隔离缺失成为新的风险高发领域。东亚期货因资管业务失控受到严厉处罚：由于放任非公司人员下达交易指令、人员管理混乱且屡次整改不力，被上海证监局暂停新增资管业务12个月，这是年内目前为止最为严厉的处罚，公司董事长、总经理等6名高管也同步被追责。

另外，记者注意到，三板挂牌公司紫金天风期货因研究所违规介入资管子公司投资运作，公司及3名高管（包括研究所所长、首席风险官、资产管理和研究所的副总经理）被出具警示函。

针对东亚期货和紫金天风期货今年上半年被监管处罚的情况，每经资本眼专栏记者就多张罚单是否影响整个公司业绩，监管机构处罚的人员在公司的处罚情况以及公司后面整改措施三个问题进行采访。

记者根据紫金天风期货2024年年度报告，找到其董秘办的联系电话，但接电话的却是人力资源部，并表示不接受采访。后续记者也将采访的这几个问题发送至该公司的董秘办邮箱，目前暂无接到回复。

紫金天风期货是一家新三板挂牌公司，其2024年年度财务报告作为公开披露的重要文件，但是报告中的董秘办联系方式却是人力资源部电话，其信披工作并不严谨。

而记者同样将这几个问题发送至了东亚期货的官网邮箱，并电话告知其客服人员，客服人员答复会将此邮件转发至相关部门，目前暂无反馈。

四大领域罚单较多 头部券商旗下期货公司也遭处罚

网络信息安全、信息技术风险、互联网营销以及内控合规等方面，仍有多家公司领取罚单。

在信息技术风险方面，华金期货因软件故障应急处置不当、证据保存缺失被责令改正，这凸显出系统稳定性管理方面的顽疾仍未根除。

互联网营销乱象也较为突出，津投期货上海分公司、金信期货等因营销管控失效、进行误导性宣传而被处罚，反映出线上展业在合规方面存在短板。

头部券商旗下的期货公司也出现了违规被罚的情况。中信期货某从业人员在中信期货有限公司北京市东城分公司任职期间，泄露客户的商业秘密，因此被出具警示函。光大期货由于对部分客户接入的外部信息系统未开展合规评估、风险评估和技术系统测试，涉及信息系统安全问题，被出具警示函。

而每经资本眼专栏记者还注意到瑞达期货作为A股上市公司，继去年同期被海南证监局处罚之后，今年4月30日又因内控问题再次被厦门证监局出具警示函。

总体而言，今年上半年整个期货行业较去年同期，监管机构对期货公司的罚单数量显著增加，特别是对资管方面的罚单数量明显提升，但期货公司的整体业绩相对于去年又有明显的改善。记者就此现象采访了某头部期货公司相关人士，他认为：“期货业近年来确实监管趋严，但从2024年来说，整个行业是健康向上，合规是期货公司永久的话题，因为合约品种增多，所以营收较2023年有大幅提升，这是健康和正常的现象。”

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