买对了就是牛市！这些板块你关注了吗？——道达对话牛博士

本周，A股市场继续反弹，微盘股指数、沪深300指数、创业板指数涨幅靠前，科创50指数、北证50指数是主要宽基指数中少有的周涨跌幅录得下跌的指数。

尽管本周市场上行，但周五市场盘中冲高后大幅回落，给投资者带来了一丝忧虑。

那么，反弹行情结束了吗？下周应该重视哪些板块？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题进行讨论。

牛博士：达哥，你好，又到了我们周末聊行情的时间。周五，被股民称为“YYDS”的银行板块继续上涨，但券商股的拉升却引发了大盘盘中大幅回落，对此你怎么看？

道达：周五市场冲高回落，在我看来，大致有两个原因。

首先，美国6月非农就业数据超预期，这使得市场推迟了美联储降息的时间预期。

其次，技术层面，上证指数已经冲到了2024年12月的高点附近，前高附近一般会有资金兑现的压力。

大盘会不会有调整的动力？

在7月3日的文章中，我提到了一个观察的指标，即观察上证指数30分钟、60分钟级别是否会出现顶背离共振。

目前，上证指数的上述两个级别均没有出现顶背离共振，后续仍需要继续观察能否出现顶背离共振。

短期而言，如果出现顶背离共振，那么意味着上证指数会有调整的动力。如果不出现顶背离共振，那么就轻指数、重个股。

在防守方面，6月26日至今，上证指数出现了一个震荡平台，该平台的低点3420点可以作为防守位。

将时间拉长一点，4月份的时候，受关税事件影响，A股各大宽基指数在1-3个交易日内都见到了阶段底部。重要利空之下，指数很快就企稳，说明韧性十足。自2024年10月的高点以来，上证指数已经四次冲上了3400点上方，说明动力还是有的。

对于未来的主升行情，我认为还需要一个契机。这方面，中信证券的观点可以供我们参考。

中信证券表示，市场缺的是一个点火的催化剂，可能是中美政策超预期或者科技产业新变化。如果本月政治局会议出现超预期政策、美联储超预期降息，那么都可能成为引燃市场的一个催化剂，因为市场对这两个事件已经基本没有预期。

因此，接下来不妨关注美联储的重要动态以及本月政治局会议是否会有超预期的政策。

牛博士：感谢达哥的分享，尤其是在风控方面的观点，值得重视。那么，接下来的行情中，哪些板块值得关注？

道达：从近期市场的脉络来看，行情主要集中在几个板块上，比如AI硬件（PCB、CPO、铜箔）、创新药、游戏、数字货币、跨境支付、元器件、固态电池、军工等。

如果投资者持有的是这些板块的核心个股和龙头股，那么我相信很多人的感受就是“板块买对了，就是牛市”。另外要说的是，这些板块都在达哥最近一个月的文章中重点提到过。

这几个板块，不仅板块之间经常轮动，而且板块内部都有核心个股走出了趋势行情。出现上述特征，再加上具有赚钱效应，因此是我们应该重视的中短期板块。

上述几个板块，大致可以分为几类。

一是产业趋势明确的行业，包括AI硬件、创新药。

在AI硬件方面，算力的PCB、CPO已经为AI硬件产业链打了样，后续像液冷、电源、铜缆等也有炒作的潜力。

创新药方面，从表现来看，板块已经站上风口。板块内部，不仅有个股走出趋势行情，也有个股因研发还处于临床阶段就能涨，也就是“站在风口，猪都能飞”。

另外，出现平台突破现象的个股也有不少，从侧面说明创新药板块还有上行动力。

二是从0到1的行业，比如固态电池。目前，固态电池已经进入中试的关键期，产业链进展超预期。

三是估值合理且有潜在可延伸主题的行业，比如游戏。

相比2023年由AI引发的概念驱动，今年游戏板块更偏向于基本面驱动。目前，板块估值合理，《无尽冬日》《超自然行动组》两款游戏的良好表现对板块形成催化。

游戏板块有一个特点，潜在可延伸的主题多，比如受AI驱动、稳定币等新兴事物催化。

四是新兴事物催化的板块，比如稳定币带动的数字货币及跨境支付板块。

五是偏题材炒作的行业，比如军工。

上述板块中，我认为可以关注位置相对不算太高的创新药、游戏，以及英伟达产业链中一些重要细分领域的个股。而数字货币、跨境支付、军工更偏向于概念题材炒作，博弈性强，对交易能力的要求比较高。

除此之外，上市公司上半年业绩预告拉开帷幕，可以关注业绩超预期的板块个股。

来看一下消息面。

1.北京市首个6G专项政策发布，通过10项举措发力产业发展关键环节，提供全方位、全要素的支持与保障。

2.深圳出台10条举措促进半导体与集成电路产业高质量发展。

3.欧佩克+中的八个成员国表示，将于8月起增产54.8万桶/日石油。

最后，达哥作一个总结：上证指数周五遭遇前高阻力而在盘中大幅回落，后续重点关注30分钟、60分钟级别是否会出现顶背离共振。如果出现顶背离共振，则要提防指数会有一轮调整的潜在风险；反之，轻指数、重个股。

板块方面，短期关注创新药、游戏、AI硬件等产业趋势明确或有潜在可延伸主题的板块；中期而言，继续研究以证券、保险、互联金融为代表的非银金融及金融科技。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

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封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄