李星全：军工催化不断，业绩估值或迎双重修复

直播时间：

6月30日 10：00

直播嘉宾：

李星全 国泰基金量化投资部ETF研究员

摘要：

现在军工行业如果从民用市场看，不管是航空还是航海，全球的需求都有不同程度的增长。如果从军用市场来看，因为现在的国际局势表现得不是很太平，各国都在增加自己的军费支出。这种情况下，中国武器表现比较好，在出口层面也比较有希望迎接一些相对大的订单。

从国内需求来看，我们有百年强军目标、“十五五”规划和大阅兵，相关的催化对于军工行业而言都是几年才一见的，军工行业也比较有希望跑出一个超额收益，这也是现在我们需要关注军工行业的重要原因。

目前军工的几个细分赛道，包括海陆空天信，要么是维持高景气的趋势，要么是有希望在短期内迎来一些比较多的催化，引起一些订单的落地。所以我们在选择投资标的的时候最好能够把这些优质的引擎都涵盖，这样的话才有概率帮我们在一个比较长的时间内，既有行情的涨幅弹性，另一方面也可以提升持有投资品的安全性。

军工ETF（512660）是一个比较好的标的，跟踪中证军工指数，选取了业内80只成分股。指数最大的特点就是海陆空天信全面覆盖，涉及到的航空、军工电子、航海装备、航天地面兵装以及计算机装备覆盖面比较广，更能够代表军工行业整体的景气度。

阅读全文