机构认为光掩模等高壁垒半导体材料有望打开成长新空间

5月19日午后，A股整体窄幅震荡，主要宽基指数涨跌不一，红绿互现。房地产、综合、环保、国防军工、社会服务等板块涨幅居前。近期自主可控主题升温，科创半导体ETF（588170）今日涨超1.3%。指数成分股中，富创精密、华海诚科、金宏气体、芯源微、有研硅、沪硅产业、中科飞测等涨幅居前。

光掩模，即光刻掩模版，又称光罩掩模版等，是微电子制造过程中的图形转移母版，是平板显示、半导体、触控、电路板等行业生产制造过程中重要的关键材料。半导体光掩模市场被美日企业垄断，国产替代需求旺盛。

通过复盘海外龙头的发展路径，天风证券发现海外公司有以下共同点：1）在行业内深耕多年，有充分的know-how经验累积；2）在发展中，不断收购与并购光掩模相关团队与公司，加强技术实力；3）都在21世纪初在亚洲与中国大陆建立光掩模公司与工厂，随着面板与半导体产能不断向中国大陆转移，充分受益。从长期看，该机构认为通过收购与并购，广纳人才，增强自身研发实力是国内光掩模公司发展的必要途径，在面板与半导体产能向中国大陆转移的背景下，把握自身的地缘性优势，追赶海外厂商步伐。

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。