每日经济新闻

    半导体行业一季度持续复苏,子行业景气度分化

    每日经济新闻 2025-05-14 10:31

    5月14日早盘,A股整体窄幅震荡,主要宽基指数涨跌不一、红绿互现。美容护理、纺织服饰、轻工制造、电力设备等行业涨幅居前。近期自主可控主题升温,科创半导体ETF(588170)早盘窄幅波动。指数成分股中,深科达、芯碁微装、华海诚科、华峰测控、天岳先进等涨幅居前。

    银河证券认为,一季度半导体持续复苏,国产替代加速:1)设备:2025年Q1,半导体设备行业呈现出营收增长但净利润分化,合同负债及存货整体增长的特点。展望未来,行业发展将呈现“技术驱动增长,国产替代加速”两条主线。2)材料:2025年Q1,半导体材料行业呈现“强者恒强”格局,具备技术壁垒和国产替代能力的企业业绩亮眼,而转型期企业需消化短期成本压力。3)封测:2025年Q1半导体封测行业呈现出营收稳步增长,头部效应明显的特点。4)分立器件:2025年Q1,价格战基本结束,整体市场呈现供需均衡状态,分立器件板块超过半数的公司均实现了营收和归母净利润的正增长。5)IC设计:数字类芯片厂商整体表现强劲,模拟芯片长坡厚雪,国产替代需求提升。

    公开信息显示,科创半导体ETF(588170)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数,囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域,具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性,充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。

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