提前布局内需消费行业，时间周期或将陆续兑现

经过近期市场预期调整，投资者关注重点聚焦至内需政策方面。政策释放周期上， 6-7月可能是更关键时点。

由于3月和一季度经济数据表现较强，4月政治局会议预计以稳为主，但从经济数据的部分细节来看，宏观经济的复苏动能仍然面临一些结构性问题，因此也不排除政策前置发力的可能性。

预计4-5月政策可能以货币政策为主，5-6 月有望看到更多财政政策发力落地，叠加美国90天豁免到期、联储议息会议等， 6-7月可能是更关键的时点。

市场有望在政策出台前进行相关逻辑的充分演绎，内需消费行业投资机会或需提前布局，补贴及刺激方向将侧重商贸零售、社会服务、美容护理、食品饮料等方向。

消费30ETF（510630）紧密跟踪上证主要消费行业指数，涵盖白酒、食品、美容护理、生物科技等细分板块，其中白酒占比近40%。前五大成分股市值均超千亿，白马龙头属性突出。