关税影响之下，如何布局？

摘要：

1、4月8日，养殖ETF（159865）收涨8.47%。政策面，《加快建设农业强国规划（2024—2035年）》发布，强调粮食安全与种业自主。基本面方面，在当前的国际贸易环境之下，供给干扰驱动一方面农产品价格上涨，另一方面或引发后续生猪养殖成本端的波动，从而加快母猪产能去化趋势。风格方面，农业内需稳定，且板块处于估值与机构持仓低位，避险属性较强，阶段性配置机会值得关注。

2、美国政府挥舞关税大棒，引发全球市场巨震。在短期波动难以避免的情况下，现金流、红利等防御类资产或展现吸引力。投资者可关注现金流ETF（159399），该产品布局于自由现金流利率高的个股，具有大市值、低估值、高股息率、高经营质量等特点，可每月评估分红。

3、尽管受到关税的影响，但从更长的周期来看，AI仍然可能成为今年的一条投资主线，尤其是自主可控相关的领域值得关注，成熟制程及先进制程的国产化率均有望提升。市场大跌之后，半导体芯片产业链的估值也更具吸引力。投资者可关注半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）和集成电路ETF（159546）的投资机会。

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