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    美股暴跌,重仓美股私募大佬反思:曾卖出70%的持仓,怕错失人工智能时代,很快又买进去了

    每日经济新闻 2025-04-05 18:44

    每经编辑 何小桃 杜宇    

    美股市场于2025年4月3日至4日遭遇了史诗级暴跌,全球金融市场为之震动。美股连续两日暴跌,市值蒸发约6.5万亿美元,纳斯达克指数确认进入技术性熊市,恐慌指数VIX单周暴涨近51%。

    由于重仓美股,知名私募投资人但斌旗下产品回撤较大,但斌进行反思。

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    美股暴跌

    私募大佬但斌反思

    由于美股持续重挫,重仓美股的私募基金损失惨重,尤其是但斌掌舵的东方港湾投资,今年以来平均亏损超过20%。

    私募排排网数据显示,东方港湾投资海外的代表产品东方马拉松一号最新一期净值更新于3月31日,今年来亏损22.11%,该产品规模一度在年初时候达到4.7亿元,目前降至3.5亿元。

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    由于但斌对产品采取复制策略,其他重仓美股的产品基本也都是浮亏超过20%,这还没有计入这两天美股暴跌产生的浮亏,下周更新业绩或亏损接近30%。

    值得注意的是,东方港湾曾是2023年和2024年百亿私募冠军,但今年却在百亿私募中业绩垫底。

    近日,但斌在朋友圈总结了自己这几个月的操作,称2025年对英伟达的持仓做了调整,降低了占比,但依然是最大持仓的企业。2月底,因不认同特朗普处理俄乌战争等对外政策,担心失控引起更多地区战争,选择卖出了70%的持仓。只保留了除特斯拉以外的“六巨头”,各5%的仓位,有70%的现金。

    本来是一次堪称完美的择时操作,不过但斌很快又买进去了。

    “遗憾的是,怕错失人工智能时代,另外想着担心发生新的地区战争是太小的概率事件,很快又买进去了……导致净值回撤较大!”但斌称。

    随后,但斌又表示,“投资是充满‘遗憾’的事业,我们不做时机选择,只在遇到‘系统性’风险的时候会规避,但每次都规避掉也不太可能,承担后果、坦然面对一切。今晚公布的非农数据,表明经济增长还是比较强劲,如果新关税实施后,依然如此,美股会重回牛市,而且我认为,市场如此的剧烈调整,一旦见底会成为未来十年甚至相当长周期的新起点。

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    图片来源:社交媒体截图

    公开数据显示,4月1日至4月4日的四个交易日内,美股“科技七巨头”齐跌,特斯拉累计跌7.61%,苹果累计跌15.19%,亚马逊累计跌10.12%,Meta累计跌12.43%,英伟达累计跌12.98%,谷歌A累计跌5.85%,微软累计跌4.14%。

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    多家私募发声,已降低美股持仓

    国内多家头部私募与但斌的观点却不相同。

    据上海证券报,景林资产合伙人高云程在此前的内部沟通会上曾表示:“在我目前的投资组合中,纯美国公司(即非中国公司)的资产已全部剔除。我十分看好中国一系列与科技和新消费相关的公司,其中科技类公司所占比重可能相对更大。”

    盘京投资近期也表示,前公司已降低美股持仓,以期在A股和港股中积极把握科技成长主线。DeepSeek驱动的价值重估尚未结束,全球资本对中国科技资产的重估逻辑依然成立。国内以AI技术为核心的产业升级正从概念转向商业化落地,推动全球产业链重构,未来产业链上越来越多的公司将从主题炒作逐步进入真正“出业绩”的阶段,公司将聚焦具备技术壁垒和业绩兑现能力强的龙头公司。

    源乐晟资产称,美股已进入非常复杂的阶段,投资者目前对美国的政策预期一头雾水,去年底特朗普当选后,市场狂热的心态已经荡然无存。“在美国政策稳定之前,我们对美股保持谨慎。从具体操作来看,公司2月已经降低了美股科技股的仓位。”

    据央视新闻,3月17日到3月23日,海外多只追踪A股和H股的指数基金都获得了较大规模的资金净流入,超过其他新兴市场指数基金,位居首位,外资对中国股市的热情显著回暖。

    摩根资管资深环球市场策略师 蒋先威:中国资产受到海外投资者青睐,近期中国持续加大宏观政策力度,提高赤字率显示出政府积极稳增长的决心,扩大内需、提振消费的一系列政策体现出对民生的重视。此外,最新的零售数据同比、环比均有所增长,显示出促消费等政策正落地见效,这都会持续增强全球投资者对中国市场的信心与看好,吸引全球资金持续流入。

    除了经济回升向好,专家表示,中国在科技领域的发展也是全球资金流入中国的重要原因。

    国信证券策略首席分析师 王开:中国在人工智能和机器人领域的一系列持续突破,让全球都看到了中国企业的创新能力,未来随着技术在更多领域内不断扩大应用范围,会进一步全方位提升中国的竞争力,并且持续带动包括硬件、软件方面的更多需求和商业模式等的创新,这都将持续提升中国资产在全球范围内的吸引力。

    (声明:文章内容和数据仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

    编辑|||何小桃 杜宇 杜波

    校对|卢祥勇

    封面图片来源:视觉中国

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    每日经济新闻综合央视新闻、

    上海证券报、券商中国、公开资料

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