麻绎文：掘金科创芯片，点亮未来之“芯”——科创芯片ETF国泰(认购代码:589103)重磅发行中

来源：国泰基金

直播时间：2025年2月27日 15:00-16:00

直播嘉宾：麻绎文 国泰量化投资部基金经理

摘要：

科创芯片指数覆盖芯片设计、晶圆代工、设备材料等细分领域龙头，前十大权重股合计占比约44.15%，研发费用率持续高于同类芯片指数。业绩方面，科创芯片指数弹性较大，2019年底至2025年2月，科创芯片指数累计收益达90.56%，显著跑赢科创板50及中华半导体芯片等主流指数，尤其在AI驱动的2024年录得34.52%涨幅。究其原因，这只指数具备高研发投入、高成长前景的特点，所以波动性也会更强。另外，相比同类指数，科创芯片指数更多聚焦在设备、制造和材料这几个环节，而这几个环节都是当前先进制程领域国产化程度较低的方向，国产替代前景广阔。

当前芯片行业以及科创芯片指数的投资机会主要有四个要点：一是当前芯片行业景气周期还是在延续增长、高位维持的状态；二是AI需求爆发明显，这可能也是未来五年半导体芯片行业最重要的驱动因素；三是当前海外制裁的压力比较大，未来国产替代的确定性空间相对是比较广泛的；四是科创板政策支持力度比较大，这也是投资科创板的芯片行业最重要的因素。在去年“科创板八条”发布之后，科创板的投资价值得到了比较明显的提升。

科创芯片ETF国泰（认购代码：589103）3月10日至21日重磅发行中，是20%涨跌幅弹性的产品，感兴趣的投资者可以通过分批定投平滑风险，把握芯片行业国产替代与AI创新机遇。

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