天风证券给予华利集团买入评级，阿迪、昂跑财报乐观，多客户优势显现

每经AI快讯，天风证券03月09日发布研报称，给予华利集团（300979.SZ）买入评级。评级理由主要包括：1）Adidas中国重拾增长势头且乐观；2）公司预计FY25收入增长高单，其中北美和大中华区双位数增长；预计OP将进一步增长至17亿~18亿欧元；4）华利实行多客户模式，使得能够掌握市场动态，满足客户多元化需求；5）我们认为，对华利集团、申洲国际及裕元集团等头部织造企业，客户集中且多为上市公司，故预期明确。我们从其指引及库存等较容易判断客户成长周期，对供应链订单提供基本的预期信号。基于Adidas大中华区及On的FY25指引，未来我们乐观预期其对供应链订单的贡献。风险提示：拿单不及预期，核心高管流失，毛利率下滑。

AI点评：华利集团近一个月获得2份券商研报关注，买入2家。

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(记者 曾健辉)

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