软件ETF、计算机ETF大涨点评

周四（3月6日），A股三大指数集体上涨，沪指涨1.17%，深成指涨1.77%，创业板指涨2.02%。全市场成交额19532亿元，较上日缩量4075亿元。AI智能体、云计算、算力产业链涨幅居前。

软件ETF（515230）收盘大涨6.64%

计算机ETF（512720）收盘大涨5.17%

【上涨原因分析】通用型AI Agent Manus发布；阿里巴巴发布并开源全新的推理模型通义千问QwQ-32B。

据报道，全球首个真正意义上的通用Agent产品Manus发布。由中国开发者团队Monica自主研发的新产品Manus，拥有从概念到产品一体化的生成能力。与现有AI助手不同，Manus能够独立思考、规划并执行复杂任务，直接交付完整成果，展现出强大的通用性和执行能力。根据官方网站信息，在GAIA基准测试（评估通用AI助手解决真实世界问题的能力）中，Manus在所有三个难度级别上都取得了新的最先进（SOTA）表现，超越了OpenAI的DeepResearch，成为评分第一的AI助手。

该产品定位为用户的智能数字替身，可独立完成跨平台任务闭环。核心功能方面，Manus搭载动态任务调度引擎，支持复杂任务的递归拆解与多工具协同。该产品在批量简历筛选等商业场景以及跨国旅行路线规划等生活场景中使用表现良好。受此影响，今日AI智能体、软件、计算机等板块集体爆发。

此外，今日凌晨，阿里巴巴发布并开源全新的推理模型通义千问QwQ-32B。通过大规模强化学习，千问QwQ-32B在数学、代码及通用能力上实现质的飞跃，以32B的参数实现了与671B的DeepSeek R1相当的性能表现。千问QwQ-32B大幅降低了部署使用成本，支持消费级显卡本地部署，或将显著降低中小企业AI应用门槛。

【后市展望】2025年有望成为AI智能体之年，看好AI应用从逻辑到落地。

在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演着核心技术支撑和应用落地的关键角色。具体来看，软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础。在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地。

2025年有望成为大模型Agent元年。一方面，以阿里巴巴为代表IT巨头持续投入AI模型及应用；另一方面，新兴公司例如DeepSeek、Monica的AI模型及AI工具将不断提升AI的可用程度，推动技术实用化进程。

伴随大模型输入输出能力持续迭代，AI Agent处理多任务、复杂任务能力持续加强，AI应用落地的经济性将不断提高，有助于推动垂类应用场景渗透与产品落地。行业软件公司可集成通用Agent能力，在陪伴、教育、营销、工具等垂直领域发挥更大作用。后市来看，预计AI创新催化不断，软件行业投资机会仍然值得关注。近期中证全指软件指数和中证计算机主题指数估值相对较高，感兴趣的投资者可以保持关注软件ETF（515230）和计算机ETF（512720），考虑逢低、分批布局。

风险提示：

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。