二月二龙抬头！投资如何“抓龙头”？可以关注两条主线

1月金融数据“开门红”，新增社融和信贷均创历史新高。

近日，中国人民银行发布的数据显示，1月新增社会融资规模为7.06万亿元，比去年同期多增加5866亿元；1月新增人民币贷款5.13万亿元，比去年同期多增加2100亿元。新增社融和信贷数据均为有统计以来的单月最高值。研究机构分析称，1月信贷和社融实现“开门红”，为经济平稳开局提供有力支持。

伴随经济基本面回暖，投资者增配权益资产的预期也在提升。中国保险资产管理业协会最新发布的2025年保险资产管理业投资者信心调查结果显示，保险资产管理公司和保险公司（以下统称为“险资机构”）对2025年A股市场持较乐观态度，行业方面偏好电子、银行、计算机、公共事业、家用电器、食品饮料、通信和国防军工等，关注新技术、红利资产和高分红高股息等领域。

除内资持续加仓做多A股资产外，外资也高度看好并持续加码布局中国资产。如据国际金融协会日前发布的报告显示，1月，外国投资者积极布局中国资产，外资净买入中国股票和债券的总金额超过了100亿美元。

受益于经济复苏、政策预期、投资者风险偏好提升等多重因素影响，A股市场2月走出春季躁动行情，截至2月27日，涨幅前五的申万一级行业（及涨幅）分别为计算机（23%）、机械设备（16%）、电子（14%）、汽车（14%）、传媒（11%）。

就场内ETF表现来看，相关“龙头”品种交投活跃，中证A500ETF龙头（563800）、恒生科技ETF龙头（513380）、科创50ETF龙头（588060）、芯片ETF龙头（159801）2月以来区间日均成交额分别超23亿元、7亿元、2亿元、1亿元，备受资金关注；此外，资金流向看，军工ETF龙头（512680）、消费ETF龙头（560680）、医疗ETF龙头（560260）等近10个交易日均获资金净买入。

展望未来市场，中信建投陈果最新观点表示，预计两会期间市场仍将保持稳定，后续市场有望延续两会政策指引做出一定选择。3月行业配置建议围绕两条主线进行：一条是两会政策有望进一步推进的方向，包括顺周期、消费等；另一条建议持续关注高景气度趋势已经明显逐步落地的泛科技板块，光伏、军工等低位制造业也有望迎来反弹。

Wind数据显示，截至2月27日，在全市场1084只ETF中，场内扩位简称中包含“龙头”字样的产品共有37只，其中有9只由广发基金管理，“龙头”字样产品数量位居行业第一梯队。据济安金信披露的公募基金公司评级报告（截至2024Q3）显示，2024年，其指数业务连续三个季度（2024Q1、2024Q2、2024Q3）荣获济安金信五星评级。