科技板块财报季震荡预警

摘要：

1、继2月26日消息面传来中金银河合并消息之后，2月26日晚间两公司均发布公告辟谣。回顾上次国君海通合并的先例，先后经历过多次辟谣澄清后，历经3个月时间后才能官宣靴子落地。市场对于澄清公告的解读或许有了不一样的看法。年初中投通过划转方式控股券商，可以看出券业并购预期进一步提速增强。证券板块投资机遇仍值得持续关注。

2、科技板块热度不减，但是3-4月份财报期前后建议考虑板块震荡风险。回顾过去两年AI板块行情，临近3-4月份财报季的到来，会出一定程度的回调震荡。长期视角来看，港股科技有望在本次AI行业浪潮过程中，走出沉寂多年的底部。随着AI格局改变，拥有较多AI应用和底层技术的港股科技公司或迎来的“第二春”。

3、建材板块的基本面拐点或值得期待。短期来看，各级政府“以旧换新”等促消费政策的出台有望刺激有效需求，叠加存量房贷调降逐渐落地，为建材行业近期业绩提供一定支撑。中长期来看，一揽子房地产市场刺激政策的集中颁布有利于稳定房地产市场预期，从而利好建材行业业绩改善。而基本面的数据则相对滞后，受前期房地产市场表现疲软影响，建材行业24Q3收入和利润有所承压。当下板块左侧布局的性价比逐渐清晰。

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