3800亿元！巨头要发力了——道达投资手记

今天出版的《人民日报》，刊登了中国工程院院士、鹏城实验室主任高文的一篇关于人工智能的文章。

这篇文章的主要内容，是关于抢抓人工智能发展的历史性机遇。让达哥印象深刻的是几个字——与时代同频共振。

在达哥看来，人工智能的浪潮已经来临，不论是大到产业变革，还是小到市场投资，最重要的是与时代同频共振，拥抱时代浪潮。

除了这篇文章之外，证监会主席吴清的文章《充分发挥资本市场功能 更好服务新型工业化》也吸引了我。

在这篇文章中，吴清谈到，“资本市场加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业”“资本市场要积极融入科技创新新型举国体制，突出发挥资本市场在服务科技创新方面的独特优势，‘集短钱变长钱，集小钱变大钱’‘化储蓄为资本’‘风险共担和收益共享’，资本市场能高效集聚配置资源，加速科技产业融合”。

过去，在谈到价值投资时，很多人总是与银行、煤炭、电力等板块联系起来，而科技股总是被贴上波动大、风险大、炒概念的标签。

但从时代发展来看，科技才是引领时代发展的潮流，才是时代前进的动力。美国之所以是当今世界的超级大国之一，其核心就是其在科技、金融、军事上的绝对优势。

说到科技与人工智能，达哥就不得不谈到阿里巴巴。

要说互联网时代的引领者，阿里巴巴可能是很多人第一个想起的，但当传统的互联网模式开始走入到死胡同时，阿里巴巴已经风光不再了，它一次又一次落后。这种落后连阿里人都承认，他们都不得不面对现实。

蔡崇信去年说，阿里巴巴已经落后了，我们忘记了我们真正的客户是谁。马云当时也在公司内网发帖称，我坚信阿里会变，阿里会改。

当AI时代来临时，阿里巴巴开始抓住时代机遇了，加入到人工智能的全球浪潮中。

今天，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过过去十年的总和。这一金额，创下中国民营企业在这一领域的最大投资纪录。

当互联网巨头开始巨额投入，在AI领域展开军备竞赛时，作为投资者的我们，应该怎么做？

这里，达哥将庖哥经常给我说的一句话送给大家：科技改变生活，科技股改变人生！

我们回到市场。

今天，A股三大指数震荡，截至收盘，上证指数下跌0.18%，深证成指、创业板指数分别下跌0.08%、0.67%。

沪深两市成交额达到2.08万亿元，较上周五缩量1121亿元。沪深京三市共有2778只个股上涨，2468只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨0.11%。

昨天，达哥在文章中提到，本周市场进入到关键的一周，要打起精神来。主要原因在于市场有放量滞涨的嫌疑，而且去年10月以来的每个阶段顶部都是天量，因此要提防开始调整的风险。

今天，上证指数盘中一度跳水，60分钟级别MACD一度死叉且顶背离。不过，收盘时，DIF值又收了上来，避免了顶背离共振。30分钟级别上，目前形成了顶背离共振。

达哥的担心并非没有道理，这方面可以从其他指数的走势看出来。

深证成指目前距离去年12月的高点仅一步之遥；沪深300指数已经来到去年12月末的高点附近；中证500指数已经反弹到去年10月-11月的低点连线附近，且距离去年12月的高点已不远；中证1000指数今天突破了去年12月的高点；国证2000指数、科创50指数突破了去年10月以来的高点；创业板指数已经反弹到去年10月-11月的低点连线附近。

从以上指数可以看出，还没有突破的指数，基本都面临重要压力；突破了的指数，在突破后一般都会回调整固的需求。

因此，达哥观点明确：重点观察上证指数60分钟级别的情况，看到底出现的是顶背离共振，还是钝化消失。如果出现顶背离共振，那么市场就有陷入调整的风险。关注微信公众号“道达号”，获取更多股市资讯。

从银行板块指数来看，去年12月31日以来，每波回调的时间都在3-4个交易日，而目前已经回调了4个交易日。

如果明天银行板块拉升，且中小盘股大幅回落，那么这种情况是需要提防的。

以上仅是短期走势的看法。从未来两三年的中长期来说，即便市场短期陷入调整，也不会妨碍人工智能在资本市场上掀起的浪潮。当前的“AI+”，可以看作是2014-2015年的“互联网+”。

板块方面，受中央一号文件发布的影响，土地流转、水产品、新型城镇等板块领涨概念板块涨幅榜。

不过，从A股历史来看，中央一号文件对相关板块的催化，其实并不是太强，这方面要有清醒的认识。

近期的市场主线方面，人形机器人板块冲高回落。人形机器人板块，之前达哥分享得比较多，是达哥重点关注的中期主线板块之一。从资金主导的角度来看，机构介入程度较深，适合各类资金参与。

另一条阶段主线DeepSeek概念，今天回调。与人形机器人不同的是，DeepSeek概念多是由游资主导，波动大，对节奏的把控要求高。

其他方面，国产算力有所分化，人工智能的发展，离不开算力，而算力的基础是半导体。半导体板块指数上周五突破后，今天震荡。这种震荡是正常现象，既能消化获利筹码，又能达到整固的目的。

最后达哥作一个总结：目前A股主要指数多在阻力位附近，重点关注上证指数60分钟级别到底是出现顶背离共振，还是钝化消失。如果出现顶背离共振，那么市场会有调整的需求。而在调整过程中，依然以研究AI方向为主。

板块方面，AI是市场最大的主题，人形机器人、国产算力、AI应用等依然是值得关注的方向。短期而言，以AI方向的​低位待补涨品种为主。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄