机器人产业ETF大涨点评

2月19日，A股单边上行，市场逾4600股上涨，科技股全面反弹。上证指数收涨0.81%报3351.54点，中证A500涨0.97%，市场成交1.75万亿元。

机器人产业ETF（159551）全天上扬，收盘大涨6.69%

【上涨原因分析】蚂蚁进军机器人产业，国内外产业进展迅速，板块催化密集

近日，招聘平台信息显示蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位。蚂蚁方面表示，蚂蚁集团去年注册成立了上海蚂蚁灵波科技有限公司，聚焦具身智能技术和产品研发；未来，蚂蚁集团将持续布局和加大AI投入。

此外，宇树科技表示，现在AI驱动机器人每天进化非常快，速度超预期，2025年人形机器人会达到"新量级"。海外马斯克旗下xAI发布新一代AI系统Grok3，强调与特斯拉人形机器人Optimus的深度协同，推动AI与机器人技术融合。Meta计划投资数十亿美元研发AI驱动的仿生机器人，目标打造"机器人安卓"生态，开放传感器和算法平台。

【后市展望】2025年将成为人形机器人的量产元年，预计后续机器人产业链催化不断，相应的国内供应商有望长期受益

从海外层面看，特斯拉引领海外人形机器人发展进程，2024年特斯拉发布Optimus多个视频展示应用，运控能力及性能表现均有持续提升。2025年1月30日特斯拉业绩说明会，马斯克再度说明2025年Optimus将有几千台到1万台规划产能，并主要在特斯拉内部使用。

目前Optimus正在设计单月1000台产能产线，达产还需要一段时间。下一条产线每月将生产1万台，之后生产线将达到每月10万台，并将在2026年下半年向特斯拉以外的其他公司交付Optimus。

国内层面看，智元机器人、宇树科技、优必选、开普勒等多家本体厂商均发布新产品。同时，各家厂商充分立足国内供应链的优势，在人形机器人设计方案、场景应用探索等方面更加多元。

2025年将成为人形机器人的量产元年，可实现成熟应用及稳定行走、灵巧手功能在持续优化。目前来看，国内外的重点厂商预计2025年均有百台级到千台级别的量产规划并进行商业化部署，全球人形机器人销量有望达到上万台。

在国内政策支持、国内外众多参与者推动下，人形机器人产业化有望不断提速。伴随国内外人形机器人厂商纷纷推出各自产品，机器人整机厂商、电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人关键零部件应重点关注，相应的国内供应商有望长期受益。预计后续机器人产业链催化不断，感兴趣的投资者可以继续逢低关注机器人产业ETF（159551），把握产业趋势下的投资机会。

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