人形机器人板块爆发！加速阶段来了？——道达投资手记

今天，市场最大的热点无疑是机器人板块。

整个机器人板块，有超过40只个股涨停或涨幅超过10%。这个板块大涨，离不开两个消息的刺激。

首先是宇树科技首席执行官王兴兴在《新闻联播》中的出镜采访。

据2月18日的《新闻联播》，王兴兴表示，个人感觉在今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。如果顺利的话，到明年或者后年一些基础的，比如说服务业或者一些工业其实基本可以推起来了，但家用可能会稍微慢一点，因为家用可能对安全性的要求更高，还是会需要技术相对更成熟一点点。

另据央视财经，宇树科技CEO王兴兴设想AI机器人时谈到，未来AI机器人或能小到进入血管，大到移山填海。

其次是蚂蚁集团开放招聘具身智能的相关岗位，招聘主体为上海蚂蚁灵波科技。

从职位描述来看，涉及机器人的本体结构、机械零部件、结构构型、运动控制系统、运动控制算法等。

从华为、Meta、谷歌，再到如今的蚂蚁集团，巨头们先后涌入机器人赛道，为行业提供资金及技术支持，将加速行业发展。

很明显，王兴兴有关2025年人形机器人会达到“新量级”的采访，为今天机器人板块的爆发奠定了基础，而之后蚂蚁集团开放招聘具身智能等岗位又为板块点了一把火。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体走强。截至收盘，上证指数上涨0.81%，深证成指、创业板指数分别上涨1.46%、2.03%。

沪深两市成交额达到1.72万亿元，较昨日缩量781亿元。沪深京三市共有4645只个股上涨，591只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨1.65%。

市场赚钱效应比较强，有投资者甚至调侃：昨天空仓保本，今天满仓梭哈。

指数方面，上证指数依然在达哥近期提到的几个压力位附近运行。最为明显的就是，最近几天在围绕去年10月-12月的高点连线及去年10月-11月的低点连线区间运行。后续重点关注上证指数结束上述区间震荡后的方向选择。

短期而言，只要大盘没有进行方向选择，那么走势就没有太大的问题，以板块个股为主。在临近上述区间的上下轨时，可以进行适当的高抛低吸或进行仓位的微调。

板块方面，机器人板块爆发。人形机器人、机器人概念、减速器、Peek材料这四个与机器人行业有关的板块，均结束了区间震荡的态势。

具体来看，机器人概念板块指数、减速器板块指数均创下历史新高，PEEK材料板块指数最近10个交易日走出了N字型的走势，人形机器人板块指数可能进入到了1月以来每次都有几个交易日的加速阶段。

自去年12月以来，达哥一直在提，要重视人形机器人板块，因为其具有产业空间大、市场前景广阔、产业链公司多、落地速度预期快的特点，在中期的时间维度上是主线之一。

从机构预期的行业发展节奏看，人形机器人产业2025年有望进入量产元年，2026年将迎来商业化爆发。

目前，机器人行业正在开启产业大周期的宏观叙事，会给多个行业和公司带来估值重估的机会。

对于股市投资来说，行业从0到1的阶段，是想象力最丰富、收益最丰厚的阶段。

谈到机器人行业，达哥就不得不提到一个值得关注的行业，那就是汽配板块。

很多汽配个股，涉及到了自动驾驶、机器人行业。近期，汽配板块的湘油泵、丰茂股份、银轮股份、浙江荣泰等纷纷创下历史新高，背后就是这两个题材的加持。

DeepSeek概念板块，今天进行强修复，板块指数距离收复昨天的阴线实体仅一步之遥。

昨天达哥提到，DeepSeek概念板块，大概率正由之前的主升阶段转为震荡阶段，震荡结束后可能还有一波上升行情。此外，从历史案例来看，可以类比ChatGPT概念板块2023年2月-4月的走势。

通过复盘2023年2月-4月ChatGPT概念板块的个股走势发现，虽然板块指数在当年2月下半月到3月上半月维持区间震荡，但有一些个股并没有进行区间震荡，反而是一路向上。

因此，即便DeepSeek概念板块真的转入震荡阶段，一些个股也会有继续上行的机会。所以，对于DeepSeek概念，仍值得关注，但需要注意个股的节奏。

说到DeepSeek，就不得不提到一个逻辑链条。AI需要算力，而算力的基础是半导体。此外，半导体行业已开启复苏周期。

从半导体板块指数来看，自去年9月大涨后，10月下旬至今整体呈区间震荡形态，比一些创了去年10月-11月新低的板块强。板块内部，不少个股也开始在趋势行情，创下阶段新高。

最后达哥作一个总结：今天市场强修复，表现超预期，近期主线DeepSeek概念、人形机器人也是如此，因此以重板块个股为主。板块方面，短期关注人形机器人板块是否加速，中期关注AI应用、半导体等方向，同时观察DeepSeek概念板块的震荡情况。

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（张道达）

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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄