私募退出迎来“开门红”，1月并购退出金额超百亿创新高

近日，投中研究院发布了《1月VC/PE市场报告》，记者注意到，尽管受春节及市场波动影响，机构新设基金与出手投资频次有所降低，但私募基金的并购退出表现亮眼：1月共有22只私募基金以并购的方式退出，回笼资金133.39亿元，金额攀升至近一年最高水平。

浙江新设基金最多，广东项目吸金力最强

据CVSource数据显示，今年1月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计474只，较上月减少137只，环比降幅22%。和去年同期相比减少83只，同比降幅15%。整体来看，受节假日影响，市场活跃放缓，但相较去年多数月份新设基金数量还是有所增加。

从地域分布来看，浙江省新设基金数量107只位居榜首，江苏省、广东省新设基金69只、57只紧随其后。同比来看，浙江、江西、上海等地基金数量逆势增加。

此外，康君投资、越秀产业基金、元禾璞华等机构旗下多只超10亿规模的基金节前完成首关，完成募集基金态势向好。

投资市场方面，受春节假期影响，市场整体有所回落，CVSource数据显示，1月投资案例数量为655起，环比减少18%，同比减少10%；投资规模818.8亿元，环比减少40%，同比减少7%。但与募资相同的是，1月投资市场数量规模均高于去年大多时期。

从投资地区来看，广东省投资交易数量119起最高，江苏省投资交易数量116起紧随其后。从融资规模来看，广东省总交易规模约127亿元，同样突出，安徽省融资总规模120亿元次之。

电子信息、先进制造、医疗健康是1月VC/PE最青睐的赛道，投资数量分别以181起、118起、109起占据前三位。能源及矿业行业热度赶超传统制造行业位列第四位，获投交易数量43起。从细分领域看，半导体势头依旧强劲，交易数量79起，医疗器械、人工智能领域位居第二、三位。

私募退出迎“开门红”，回笼资金创新高

尽管VC/PE新设基金与出手投资频次有所降低，但1月私募基金的并购退出表现却颇为亮眼，CVSource数据显示，上个月共有22只私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额为133.39亿元，回笼金额攀升至近一年来峰值。

报告披露，其中代表性案例有青海省国有资产投资管理有限公司转让持有的青海盐湖工业股份有限公司12.87%股权，回笼资金为125.48亿元。此外，南湖投资旗下的嘉兴南湖科盈股权投资合伙企业（有限合伙）转让持有的长芯盛（武汉）科技股份有限公司10.63%股权，回笼金额为2.29亿元。

事实上，自去年9月证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，鼓励私募投资基金积极参与并购重组以来，并购市场热度明显提升，在此前的采访中，多位一级市场从业者向记者表示，当前投资界对IPO作为唯一退出渠道的依赖程度已明显降低，投资人对并购退出的接受度和参与意愿则出现显著上升趋势。

此外，1月共有7笔规模超1亿美元的并购交易完成，其中交易规模最大的是中航电测仪器股份有限公司收购中国航空工业集团有限公司持有的成都飞机工业（集团）有限责任公司100%股权，交易金额为174.39亿元，这是试点注册制以来，交易金额最高、规模最大的深市重组项目。从地域分布来看，1月江苏并购案例数量居于首位，四川并购规模跃居第一，并购案例主要集中在电子信息、传统制造、能源及矿业及金融行业。

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