南向资金连续19个月净买入！DeepSeek浪潮正推动中国科技资产价值重估

2月17日，港股高开后震荡，恒生科技指数盘中涨超2%，腾讯盘中涨近8%。中国科技资产相关ETF交投活跃，中概互联ETF（159605）、中概科技ETF（517350）、恒生科技ETF龙头（513380）等备受市场关注。

近期，资金持续加仓港股态势显著。Wind数据显示，截至2月14日收盘，恒生科技指数已累计大涨17%，冲破3年新高。拉长周期看，截至今年1月底，南向资金已连续第19个月持续资金净买入港股，而自去年11月至今，南向资金净流入已超3700亿港元。

除国内资金外，国际资金也在加仓中国科技资产。比如，近期素有“市场风向标”之称的外资各机构最新13F报告显示，截至2024年12月31日，摩根士丹利、全球规模最大的挪威主权基金、“华尔街抄底王”大卫·泰珀管理的Appaloosa对冲基金、英伟达等美国头部科技公司投资者PRIMECAP管理公司等纷纷增持阿里巴巴。

多家券商机构表示，DeepSeek浪潮或正在推动中国科技资产价值重估。华泰证券发布研报指出，小米、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团等有望成为中国科技核心资产。此外，网易、拼多多、字节跳动、华为、宁德时代、京东在“中国科技七姐妹”的讨论中也“榜上有名”，这些企业均有“创新+技术”的鲜明属性。

海通证券表示，当前A股市场情绪活跃，在DeepSeek和人形机器人等主题的催化下TMT和机械行业交易热度较高。类比美股七巨头概念，本轮中国科技行情也由部分科技龙头公司驱动，其交易热度也处于高位。当前春季行情正在途中，AI浪潮下科技是本轮主线，关注中国版“M7”概念，政策加码下存在预期差的地产、消费医药也值得关注。

聚焦海外上市的中国互联网公司，中概互联ETF（159605）跟踪中证海外中国互联网30指数，可一键打包“港股+海外”交易所上市的30家中国互联网企业。截至2月16日，前五大权重股分别为阿里巴巴-W（15.4%）、腾讯控股（14.6%）、美团-W（11.9%）、拼多多（9.6%）、小米集团-W（8.8%），合计权重占比60.4%。

聚焦沪港深三地上市的中国科技资产，中概科技ETF（517350）跟踪中证沪港深科技龙头指数，指数从沪港深三地市场中50只市值较大、市占率较高、研发投入较多的科技领域龙头上市公司。目前，前五大权重股分别为阿里巴巴-W（10.0%）、腾讯控股（9.4%）、美团-W（8.7%）、小米集团-W（8.3%）、中芯国际（3.5%），合计权重占比39.9%。

聚焦香港上市的科技资产，恒生科技ETF龙头（513380）跟踪恒生科技指数，指数追踪最大30间于香港上市的科技企业。目前，前五大权重股分别为小米集团-W（9.8%）、阿里巴巴-W（9.4%）、腾讯控股（7.5%）、中芯国际（7.3%）、京东集团-SW（7.2%），合计权重占比为41.16%。