多家重量级投资机构增持阿里巴巴；西部证券收购国融证券获证监会反馈 | 券商基金早参

｜2025年2月17日 星期一｜

NO.1 三大AMC划归中央汇金，多家券商实控人变更

2月14日盘后，“国家队”中央汇金突传重磅消息。中国信达、东方资产、长城资产、中证金融公司相继发布公告称，股东拟将其持有的部分股份划转至中央汇金公司。划转完成之后，中央汇金将控股这四家重要金融机构。其中，中国信达、长城资产、东方资产均是财政部控股的AMC公司。一石激起千层浪。在中证金融与三大AMC发布公告后，A股多家上市券商也发布了股权变动或权益变动书。东兴证券、信达证券均称，实际控制人将变为中央汇金公司；方正证券则表示，由于中国信达的股权划转，汇金将间接持有7.2%公司股份。

点评：中央汇金控股四大金融机构，引发券商实控人变更，这一举措或将增强市场对金融稳定的信心，对相关公司治理结构带来优化预期。此举对AMC行业的影响深远，可能促使行业集中度提升，对券商板块而言，实控人变更可能带来业务整合及资源配置的新机遇。整体来看，此事件或为金融市场注入新活力，提升市场整体抗风险能力。

NO.2 西部证券收购国融证券获证监会反馈

监管层面鼓励券商以并购重组方式做优做强的背景下，又一桩券商并购案迎新进展。近日，证监会网站披露信息显示，对国融证券变更主要股东、国融基金变更实际控制人申请提出反馈意见。红星资本局注意到，反馈意见实际上关系到西部证券收购国融证券，且多项要求涉及西部证券。其中，反馈意见要求西部证券进一步细化收购国融证券后初步整合方向（含各下属子公司）。意见还称，西部证券计划将资管业务注入西部证券资管子公司，在资管子公司尚未成立的情况下可行性存疑，请予完善。

点评：西部证券收购国融证券获证监会反馈，此举标志着券商并购重组步伐加快。对于西部证券而言，此次收购若成功，将增强其市场竞争力，但需注意完善收购后的整合方案及资管业务规划。对于券商行业，此案例可能成为行业整合的新标杆，推动行业资源优化配置。整体来看，券商并购重组趋势或对股市格局产生深远影响，提升市场活力。

NO.3 加仓红利资产，多只主题ETF份额创新高

今年以来，AI概念股“一骑绝尘”，红利资产则略显落寞。但从资金流向看，这一现象正在改变，大量资金借助ETF加仓红利资产，多只红利主题ETF份额创历史新高。业内人士认为，当前环境下，红利资产配置价值凸显，契合长期资金配置需求。数据显示，截至2月13日，今年以来红利主题ETF净申购额超140亿元。其中，摩根标普港股通低波红利ETF、华泰柏瑞上证红利ETF、华安恒生港股通中国央企红利ETF、华泰柏瑞中证红利低波ETF、招商中证红利ETF等净申购额均超10亿元。

点评：近期资金流向的转变，凸显了红利资产的配置价值，尤其是多只红利主题ETF份额创新高，反映出市场对稳健收益的追求增强。这一趋势可能促使相关公司吸引力上升，进而影响其在市场中的地位。同时，红利资产受捧，或将对相关行业板块产生积极影响，提升其市场关注度。

NO.4 多家重量级投资机构增持阿里巴巴

被称为“市场风向标”的13F季度持仓报告正在陆续披露。多家重量级投资机构对阿里巴巴进行了增持操作。截至2024年12月31日，摩根士丹利、量化投资鼻祖文艺复兴、段永平等纷纷增持阿里巴巴。其中，摩根士丹利季度增持254万股阿里巴巴股票，持仓增至1214万股。大卫·泰珀管理的Appaloosa将对阿里巴巴的持股从1000万股增持至1184万股，持仓占比达到16%，是第一大重仓股。文艺复兴本季度翻倍加仓阿里巴巴至299.5万股。段永平投资账户增持阿里巴巴至545.08万股，持仓占比3.2%。

点评：多家重量级投资机构增持阿里巴巴，显示了市场对其长期价值的认可。这一动向可能增强投资者信心，对阿里巴巴股价稳定性构成支撑。同时，电商行业板块的关注度有望提升，行业整体的投资氛围或趋于积极。对于大盘而言，这一信号可能促使市场对科技股的信心恢复，有利于稳定市场情绪，促进股市健康发展。

NO.5 渤海证券收到行政处罚决定书

2月14日，渤海证券发布公告称，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》。据了解，中国证监会对渤海证券历史上担任的有关财务顾问未勤勉尽责案进行了立案调查，现已调查、办理终结。中国证监会认为，渤海证券在开展财务顾问核查工作中，存在未勤勉尽责的情况。中国证监会决定对渤海证券责令改正，没收业务收入56.60万元，并处以169.81万元罚款。渤海证券对此表示，公司诚恳接受上述《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚，并深刻反思，汲取教训，认真落实整改。

点评：渤海证券因历史财务顾问业务未勤勉尽责被证监会处罚，此事件将对该公司的声誉造成一定影响。同时，对证券行业整体而言，此事件可能促使其他券商加强内控管理，提升业务合规性。对股市整体而言，此事件反映出监管层对金融市场违规行为的零容忍态度，有利于维护市场秩序。

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