周复盘：两大主线继续刷屏！微信、DeepSeek传来大消息

刚过去的交易周（2月10日~2月14日），也是进入蛇年后，A股首个完整的交易周。

从多个股指表现来看，市场延续了前一周的涨势，整体收复了2025年元旦前后的跌幅，下图为万得全A的周线。

个股方面，超3000只个股本周收涨。从行业指数来看，影视院线、IT服务、通信服务、软件开发、医疗服务、游戏等板块涨幅领先。

涨幅榜上，光线传媒本周大涨148%，可谓一骑绝尘；紧随其后的就是多只DeepSeek概念股，后文将展开来讲。

浙商证券认为，市场呈现震荡向上的走势，主要宽基指数普涨。展望后市，预计市场将沿着“惯性上冲-回踩‘黄金右脚’整固-继续上攻”的路径运行，短线追涨需谨慎，但是中线依旧看好，期间如遇可观回调，则视为上涨途中的“黄金右脚”，仍旧以多头视角审视。

配置方面，建议投资人在中线回调信号出现之前保持现有仓位，并且在出现“黄金右脚”时继续增配。

行业板块方面，建议对恒生科技、计算机、传媒等近期强势板块做出一定调整，切换部分仓位至前期涨幅落后的大金融板块。

此外，过去几年长期下跌的医药板块近期出现活跃迹象，建议适当关注过去几年跌幅较大、基本面企稳、股东增持的个券。

实际上，1月中旬以来，A股就开启了持续反弹，而近两周能够站上所有均线，又得益于大体相同的逻辑。

没错，这个周末，市场关注度最高的依然是那两个关键词：

DeepSeek，《哪吒2》。

在此前的推送中我们认为，二者的共通点恰好在于“中国的东西，厉害，震撼世界”。

截至本文成稿，《哪吒2》的票房正在冲击全球影史票房榜前10——或许这一幕很快就能见到。

其背后公司光线传媒，一周收获5个20cm连板，年初迄今股价最大涨幅310.04%，最新市值已超千亿元，成为A股市值最高的影视院线上市公司。

开源证券在研报中将之称为国漫IP的“DeepSeek”时刻。据其推算，光线传媒在《哪吒2》 票房分成比例约为19.6%-20.9%，以最终票房达120亿计算，光线传媒有望实现23.6亿-25亿元分成收入。

浙商证券稍早的一则研报表示，《哪吒》票房大超预期，衍生品销售值得关注。而恰好，5年前上市的哪吒最贵周边，IP方与珠宝品牌“六福珠宝”联名的“乾坤圈”黄金手镯，近期再度翻火。

百亿票房撑起千亿市值——站在短线的角度，如果你认为这里有较多的“情绪溢价”，那么需要思考和把握的就是：

同样的上涨逻辑，什么时候市场会渐渐冷静？该题材下其他分支（如衍生品）有无资金切换迹象？

另一方面，1月底DeepSeek的横空出世，已然改写了国内外市场不少板块的走向。

这条更大的主线，最新演绎到了哪一步？

首先看直接相关的——

1）周五（2月14日）医药股爆发，源于多家医药公司接入DeepSeek，AI+医疗加速落地。

2）微信正灰度测试接入DeepSeek R1模型

部分人在微信首页上方的搜索框，点开会出现“AI搜索”功能，可选择“深度思考”，即DeepSeek R1模型。通过其搜索时，会展示思考推理的流程。

结合此前百度宣布大模型将开源，可见大厂之间的军备竞赛还在加速。

3）机构密集调研DeepSeek概念股

据梳理，1月14日至2月14日，获机构调研的DeepSeek概念股中，明确回复“DeepSeek” 相关业务情况的上市公司包括顺网科技、优刻得、每日互动、当虹科技、首都在线、天阳科技、创业黑马、中新赛克、北信源和智微智能，同期机构来访接待量分别为84家、76家、52家、48家、35家、31家、10家、4家、2家和1家。

再看同属AI方向的——

4）杭州“六小龙”之一群核科技，率先向港交所提交上市申请

公开资料显示，深度探索（DeepSeek）、宇树科技、游戏科学、群核科技、强脑科技、云深处科技这6家公司被称为“杭州六小龙”，其总部都在杭州。

5）英伟达2月3日以来“十连阳”

DeepSeek一度引发以英伟达为首的美国科技股的剧烈调整，不过从日K线来看，英伟达自2月3日起连收10根阳线（包括假阳线），目前股价接近收复1月24日和27日之间的缺口。

6）英伟达公开文远知行持仓，文远知行股价一路暴涨至熔断

文远知行WeRide成立于2017年，是全球领先的自动驾驶科技公司，总部位于广州。周五，英伟达公布了2024年第四季度的13F持仓文件。文件显示，英伟达持有文远知行(WRD.US)173.86万股，持股类型为“SPONSORED ADS”。该消息导致文远知行股价暴涨，美股盘前一度涨超120%，盘初暴涨140%，盘中触发熔断。

截至收盘，文远知行涨83.46%，报收31.5美元，市值86亿美元。

7）戴尔接近拿下50亿美元AI服务器大单 周五涨约4%

以及，本周末还有一些比较重要的消息，主要与大盘有关：

1月重磅金融数据出炉

央行数据显示，初步统计，2025年1月社会融资规模增量为7.06万亿元，比上年同期多5833亿元。1月份人民币贷款增加5.13万亿元。1月末，广义货币(M2)余额318.52万亿元，同比增长7%，狭义货币(M1)余额112.45万亿元，同比增长0.4%。

多位市场专家表示，今年1月份社会融资规模、人民币贷款、M2均保持合理增长，体现了“适度宽松”的货币政策基调。随着积极有为的宏观政策持续用力、更加给力、协同发力，我国经济增长的内生动能将不断增强，助力我国经济进一步回升向好。

中国信达、东方资产、长城资产三大AMC同时划归中央汇金控股

专家认为，此次相关股权划归汇金，旨在通过股权调整优化国有金融机构的治理结构，强化国有资本的集中管理和资源整合能力。未来，AMC将进一步聚焦于不良资产处置和金融风险化解，回归政策性职能。

上交所召开指数化投资高质量发展座谈会 提升中长期资金A股投资比例 

纳斯达克中国金龙指数周五收涨2.27%，续创去年10月8日以来收盘新高

最后，来看下周还有哪些大事。

数据

2月19日，国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

2月20日，最新一期的1年期和5年期以上LPR将公布。

会议

上海开年首个科技盛会“2025全球开发者先锋大会”

大会将于2月21日至23日举办，以“模塑全球 无限可能”为主题，旨在推动人工智能产业场景落地，加速人工智能商业化进程。大会以“1+1+N+X”形式展开，即“1场开幕式+1场顶尖青年开发者交流会+N场企业讲坛+X场开发者活动”。

鸿蒙智行尊界技术发布会举行

据其官方微博2月13日消息，鸿蒙智行尊界技术发布会定于2月20日举行。

事件

美股下周一全天休市

2月17日(下周一)为美国华盛顿诞辰日，美股休市一天。美股夜盘于美国东部时间2月16日20:00到2月17日06:00休市。

苹果公司发布“最新家族成员”

当地时间2月13日，苹果CEO库克在社交媒体发文宣布，将于2月19日(下周三)举办“Newest Member of the Family”(家庭最新成员)活动。

市场

Wind数据统计显示，下周共有43家公司限售股陆续解禁，合计解禁590.42亿股，按2月14日收盘价计算，解禁总市值为4693亿元。解禁市值居前三位的是：中国电信(4532.79亿元)、粤海饲料(41.52亿元)、比依股份(19.59亿元)。

从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：中国电信(573.77亿股)、粤海饲料(4.81亿股)、南京医药(2.51亿股)。

下周央行公开市场将有10443亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2290亿元、330亿元、5580亿元、1258亿元、985亿元。此外，下周二(2月18日)还有5000亿元MLF到期。

首批科创综指ETF下周齐发

首批12只科创综指ETF目前已经全部定档，将集中在2月17日(下周一)发行。从募集期看，多只科创综指ETF仅募集5天，其中多数科创综指ETF设置了20亿元的募集规模上限。

封面图片来源：视觉中国-VCG211298090733