本轮AI行情的新主线来了？Deepseek后重视云计算重估！云计算50ETF（516630）大涨

2月14日早盘，A股多数指数飘红，计算机行业领涨31个申万一级行业，医保支付改革、云计算、医疗服务精选、CRO等Wind概念指数盘中大涨。主流ETF方面，云计算50ETF（516630）一度涨超3%，持仓股中，易华录、深信服、卫宁健康、科华数据、拓维信息等涨幅居前。 申万宏源认为，云厂商为AI浪潮下的确定受益者。DeepSeek采用宽松的MIT开源协议，允许云计算厂商低成本复制先进模型并灵活商业化。AI应用普及阶段，本地化部署存在局限性，云部署需求预计明显增加。“算力+云+AI”的结合是产业趋势，头部云厂商生态格局呈现出鲜明特点：在云服务的基础上，阿里云、腾讯云均整合自研大模型，华为昇腾云整合自研AI芯片，金山云与WPSAI协同等；传统云服务的短期增量机会可期，长期看，技术壁垒下降后，构建生态壁垒的云厂商更为受益。Deepseek的低成本、开源路线，将带动国内云计算产业重回成长。 该机构根据2024年第三季度中国云服务支出来计算分厂商市占率，其中阿里云（相关标的：阿里巴巴、神州数码、浙大网新、万国数据）的市占率为36%，华为云（相关标的：拓维信息、常山北明、软通动力、云赛智联）的市占率为19%，腾讯云（相关标的：腾讯控股、中国长城、东华软件）的市占率为15%，其他如天翼云、联通云、移动云、金山云等厂商合计市占率为30%。 公开信息显示，云计算50ETF（516630）的DeepSeek含量较高，标的指数中DeepSeek概念股权重超40%，成分股涉及AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、数据供应（拓尔思等）、云服务（拓维信息、云赛智联等）、下游应用（科大讯飞、金山办公等）等DeepSeek相关概念板块。