天风证券：看好顺周期复苏、工控出海及人形机器人

每经AI快讯，天风证券研报表示，主线一：内需&消费政策刺激下，25年内需消费为主下游企业有望率先受益。24年国家刺激消费、投资的政策极大促进了工控市场下游企业新增需求及存量市场设备智能化更新需求的增长，以内需消费为主下游企业有望于25年收益。主线二：AI服务器电源&人形机器人行业发展催生广阔增长契机。AI服务器对稳定性和效率的要求使AI数据中心耗电量显著增长，AI服务器电源作为关键解决方案将为相关公司带来广阔增量机遇；人形机器人全球共振，特斯拉、英伟达以及以华为有望从中获利。主线三：出海打开增量机遇的优质企业。欧洲加大进口，同时我国加强新兴市场合作，我国工控企业出海明显加速。海外收入占比持续提升。