博菲电气拟定增募资不超1.46亿元 用于年产7万吨电机绝缘材料项目

1月22日，博菲电气（SZ001255，股价29.74元，市值23.79亿元）公告称，当日召开董事会和监事会会议，逐项审议通过了《关于公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案的议案》等。

据悉，博菲电气拟以简易程序向特定对象发行股票，发行对象为不超过35名特定投资者，募集资金总额不超过1.46亿元，在扣除相关发行费用后的募集资金净额用于投资年产7万吨电机绝缘材料项目，该项目预计总投资2.63亿元。

截至预案公告日，博菲电气总股本为8000万股，实控人陆云峰、凌莉夫妇合计控制公司67.13%股权。本次发行完成后，公司股本将相应增加，公司原股东的持股比例也将相应发生变化。因本次发行融资规模较小，股权比例稀释效应有限，陆云峰、凌莉夫妇仍为公司的实控人。

预计项目所得税后内部收益率为19.63%

博菲电气披露，上述项目实施地点为海宁市黄湾镇永泰路北侧、祥虹路西侧，项目建设期为3年。项目建成后，将进一步扩大公司核心产品绝缘树脂的生产能力，增强公司持续盈利能力。

资金使用方面，上述项目预计总投资2.63亿元，拟使用募集资金1.46亿元。

资金回报方面，上述项目预计可实现年销售收入8.66亿元，年利润总额1.32亿元，项目所得税后内部收益率为19.63%，所得税后投资回收期为8.51年（含建设期3年）。

博菲电气称，在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募投项目实施进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次实际募集资金净额少于上述募集资金拟投入金额，公司将按照相关法规规定的程序对上述项目的募投金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司以自筹资金解决。

另外，截至预案公告日，博菲电气已通过竞拍方式取得项目用地并签署《国有建设用地使用权出让合同》，并已取得海宁市发展和改革局出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》，上述项目涉及的其他审批手续尚在办理过程中。

公司称整体经营业绩受风电行业影响较大

公开资料显示，博菲电气成立于2007年3月，公司主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。

博菲电气表示，在国家各部门出台相关政策鼓励与支持绝缘材料行业发展，风力发电、轨道交通等下游应用领域兴盛，以及高端绝缘材料进口替代需求明显的背景下，绝缘材料行业迎来重要的发展机遇，电机绝缘材料具有广阔的市场需求。

因此，本次发行和募投项目的实施是公司把握行业和市场发展机遇的重要前瞻性布局，有利于公司扩大绝缘树脂产品的供应能力和生产规模，实现公司核心业务的扩张与发展，进一步提高相关产品市场份额，提高公司市场地位，增强公司在行业内的竞争力。

不过，博菲电气也提示称，公司整体经营业绩受下游风电行业发展影响较大。随着我国风电行业的快速发展和技术进步，相关鼓励政策正逐渐减少，若未来国家的各类扶持政策继续退出，风电整机行业景气度也将有所下滑，新增装机容量可能会出现波动，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

此外，虽然目前国家实施新能源鼓励政策，促进了风电行业发展，但如果未来新能源发展规划出现重大调整，公司主要产品的市场空间将会受到影响，进而对公司的盈利能力和持续经营能力产生不利影响。

封面图片来源：视觉中国-VCG211221953040