明天的新闻发布会，有个细节要注意——道达投资手记

当地时间1月21日，美国总统特朗普宣布了一项名为“Stargate”（星际之门）的人工智能基础设施投资计划。

特朗普称，OpenAI、软银和甲骨文三家公司最初将向星际之门投入1000亿美元，并且这一金额会在未来四年增加至5000亿美元，项目将从美国得克萨斯州的一个数据中心开始。

甲骨文公司联合创始人拉里·埃里森透露，三家公司实际上已经合作了一段时间，第一批数据中心正在得克萨斯州建设，“目前正在建设10栋建筑，未来将扩展到20栋”。

OpenAI在X平台上发文称，软银CEO孙正义将担任星际之门项目的主席。软银将承担该项目的财务责任，OpenAI将承担运营责任。Arm、微软、英伟达、甲骨文和OpenAI将成为“关键的初始技术合作伙伴”。OpenAI研究员称，这将是有史以来最大的基础设施投资之一。

实际上，Stargate去年3月就被曝出来，只不过项目当时是由OpenAI主导。现在的情况和当时的情况虽然有一些差别，但对于美国的人工智能基础设施建设来说，早就有迹可循。

美国能源部此前预测，因美国数据中心的电力需求，从2023到2028年，美国数据中心的电力需求有望增长2-3倍。而在近期，拜登签署了一项行政命令，以推进人工智能基础设施建设，特别是在数据中心方面的能源需求。

人工智能基础设施建设，涉及算力、数据存储、网络传输等多个环节，将直接带动芯片、服务器、光模块、液冷系统等硬件产业的快速发展。

而在A股市场，最近三个月，AI方向初步走出了一波结构性牛市的模样。无论是前期的国产算力、AI眼镜，还是近期的人形机器人，活跃资金始终都在AI内部腾挪。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体回调。截至收盘，上证指数下跌0.89%，深证成指、创业板指数分别下跌0.77%、0.54%。

沪深两市的成交额达到11359亿元，较昨日缩量694亿元。沪深京三市上涨的个股有1032只，下跌的个股有4261只，个股涨跌幅的中位数为下跌1.13%。

在周一的文章中，达哥提到，“上证指数30分钟级别出现小跨度的顶背离、60分钟级别的红柱缩短，或导致市场短线有调整需求。如果大盘调整，那么3217点、3200点这两个点位附近会有支撑作用。达哥觉得，到3200点可能就差不多了。”

从实际走势来看，符合达哥的预期，今天刚好回调到3200点附近。

自1月14日的中阳线以来，上证指数已横盘震荡了6个交易日，明天开始将进入密集的变盘时间窗口。

就在市场临近变盘时间窗之际，盘后传来重要消息。

近日，经中央金融委员会审议同意，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。

证监会信息显示，上述方案主要举措包括五个方面：一是提升商业保险资金A股投资比例与稳定性，二是优化全国社会保障基金、基本养老保险基金投资管理机制，三是提高企（职）业年金基金市场化投资运作水平，四是提高权益类基金的规模和占比，五是优化资本市场投资生态。

上述方案中，与入市资金有关的内容，达哥汇总了一下，包括：

1.引导大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例；

2.抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模；

3.稳步提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，推动有条件地区进一步扩大基本养老保险基金委托投资规模；

4.推动上市公司加大股份回购增持再贷款工具的运用；

5.允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。

引导险资、社保基金等中长期资金进一步加大入市力度，利好权重蓝筹。权重蓝筹是A股市场的支柱，只要权重蓝筹的基础无忧，那么就会为市场高质量发展打下基础。

另外，国新办明天上午9点将举行新闻发布会，证监会、人社部、央行、国家金融监督管理总局相关负责人，将介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。

明天的这场新闻发布会，达哥注意到一个细节。

2024年9月24日上午9点，国新办举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。在当天的新闻发布会上，央行宣布创设两项结构性货币政策工具，由此拉开一波行情的序幕。

明天的国新办新闻发布会，也是9点举行，都在A股开盘前。此外，要重点关注是否会有具体的政策细节，比如涉及的资金规模、实际比例等。

板块方面，受星际之门及豆包大模型1.5Pro版本发布的消息影响，光通信、CPO、PCB、液冷服务器、英伟达概念、通信设备今天表现出色。

活跃资金始终都在AI内部腾挪，要在市场获取超额收益，那么就要在AI相关板块中寻找机会。

人形机器人板块今天调整。板块指数上有前高的压力，下有整理平台的支撑，可能会以震荡为主，并寻找再度向上的契机。

最后达哥作一个总结：今天上证指数回探了达哥提到的3200点附近，虽然盘后传来利好消息，但我们要做好两手准备：1.如果上证指数在3200点附近企稳，那么就还处于反弹周期内；2.将1月6日以来的走势视为头肩底形态的话，左肩低点3175点非常关键，如果跌破，那么就要适当控制仓位。

板块方面，以AI方向为主，包括PCB、铜缆、液冷、端侧、算力、人形机器人等，星际之门的催化作用不会太快结束；同时关注业绩超预期的公司。

PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄