中央汇金继续出手增持宽基ETF；谢治宇大幅调仓换股｜天赐良基

｜2025年1月23日星期四｜

NO.1 蜂巢基金林勇离任副总经理

1月22日，蜂巢基金发布公告称，林勇因个人原因，于1月21日离任公司副总经理。上述变更事项经蜂巢基金管理有限公司第三届董事会2025年第一次会议审议通过。公司按有关规定报中国证券监督管理委员会上海监管局备案。

NO.2 又有上证180指数产品公告成立

近日，天弘基金和南方基金分别发布旗下上证180指数发起式基金成立公告，上证180指数产品再添新成员。

据公开数据统计，今年以来，已有天弘上证180ETF、平安上证180ETF、鹏华上证180指数发起式基金、银华上证180指数发起式基金、银华上证180ETF、南方上证180指数发起式基金、天弘上证180指数型发起式基金等7只产品陆续成立。

作为一只老牌指数，上证180指数发布于2002年7月份，由沪市规模大、流动性好的180只证券组成，定位于反映沪市大盘蓝筹公司的整体表现。2024年11月，上海证券交易所与中证指数公司发布关于修订上证180指数编制方案的公告，修订后的编制方案于2024年12月16日正式实施。

NO.3 孙彬离任富国核心优势混合基金经理

1月22日，富国基金发布公告，孙彬因工作安排，于1月20日离任富国核心优势混合型发起式证券投资基金的基金经理。该基金由此前共同管理基金的吴栋栋继续管理。

NO.4 中央汇金继续出手增持宽基ETF

1月22日，公募基金2024年四季报持续披露中。结合基金2024年中报、三季报、四季报数据，中央汇金投资有限责任公司出手67.64亿元，增持13.86亿份嘉实中证500ETF。

此外，中央汇金投资有限责任公司四季度持有华夏上证50ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达上证科创板50ETF、南方中证1000ETF、华夏中证500ETF、华安上证180ETF、广发中证1000ETF、富国中证1000ETF等宽基产品的基金份额数量未发生变化。

NO.5 万民远的融通健康产业加仓之江生物

之江生物最新公布的前十大流通股东名单显示，截至1月16日，万民远管理的融通健康产业灵活配置混合型证券投资基金现身，持股170万股，比2024年三季度末的持股97.30万股增加了72.70万股。

从融通健康产业灵活配置混合基金近日发布的2024年四季报持仓来看，之江生物并未进入前十大流通股东名单。

万民远在四季报中表示，展望明年，依然坚持顺着中国经济转型升级和疫后修复的方向寻找投资机会，不博弈市场风格与情绪。随着新一轮老龄化高潮来临，在政策框架趋于稳定、压制板块的一过性基数（疫情及反腐）效应消退背景下，对板块中长期前景保持乐观，医药板块有望迎来基本面和政策边际的双重改善，板块估值有望修复，万亿市场的医药板块细分领域众多，不缺结构性机会。

NO.6 银华基金焦巍再发“反思录”

2024年，银华基金知名基金经理焦巍管理的产品中，多数基金重仓股几乎把白酒企业一键清空，转向高股息资产。

焦巍在2024年四季报中总结道：“本年度是基金经理思想迭代较大的一年，也是市场变化剧烈的一年，这突出表现为各种现象和理念的冲突。”

连续两年错过AI概念股的大涨，焦巍坦言，AI无疑是十年级别的方向，错失这些重大机会，的确内心复杂。“我们确实面临着一轮重大的科技变革和投资机会，但与这种科技投资机会同步的是，其技术路径的多变和投资失误概率的大增。作为上一轮科技牛市吃过亏的管理人，我们决定选择首先不要做错，然后再争取做对。”

NO.7 2024年“冠军基金”重仓股出炉

2024年公募业绩冠军大摩数字经济混合披露的2024年四季报数据显示，该基金在2024年四季度获净申购超10亿份，基金规模也从2024年三季度末的约17.36亿元增加至约33.79亿元。截至四季度末，该基金股票仓位82.86%，前十大重仓股分别为中际旭创、沪电股份、新易胜、英维克、生益电子、海光信息、润泽科技、深南电路、歌尔股份、水晶光电。相较于去年三季度末，生益电子、水晶光电新晋前十大重仓股，其余八只重仓股均获得不同程度增持。

基金经理雷志勇在四季报中表示，展望2025年，从对产业的跟踪来看，IT基础设施尤其是智算受益于全球AI投资持续投入拉动，景气度有望维持向好。同时，AI云端算力和大模型能力的不断增强，为AI应用如端侧AI等场景创新打下基础。看好智算基础设施以及AI应用未来的投资机会，将在上述方向继续挖掘质地和股价匹配的公司。

NO.8 谢治宇大幅调仓换股

2024年四季报数据显示，兴证全球基金谢治宇管理的3只产品，截至2024年底累计管理规模超370亿元，环比小幅下降。从持仓配置来看，他在四季度进行了明显的调仓换股。

具体来看，兴全合宜四季度的持仓变化非常大，小米集团-W、巨化股份、恒玄科技、阿里巴巴-W、中芯国际新进前十大，而澜起科技、中国平安等退出前十大。兴全合润的前十大重仓股也有明显调整，恒玄科技、蓝思科技、鹏鼎控股、海大集团新进前十大，而澜起科技、中国平安等退出前十大。兴全社会价值三年持有混合的前十大重仓股同样调整明显，小米集团-W、巨化股份、中芯国际、阿里巴巴-W、金蝶国际、心动公司新进前十大，而中国平安、中国生物制药等退出前十大。

虽然去年四季度进行了大幅的调仓换股，不过谢治宇在四季报并未对投资逻辑进行说明，仅提及“持续寻找景气度向好的细分行业，未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司”。

NO.9 1月22日ETF行情复盘

1月22日市场全天震荡调整，截至收盘，沪指跌0.89%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.54%。沪深两市全天成交额1.14万亿元，较上个交易日缩量694亿元。板块方面，房地产、旅游酒店、教育等板块回调居前，贵金属、电源设备、通信设备等涨幅居前。

ETF涨跌幅方面，德国ETF涨停，日经、沙特、法国等相关ETF涨逾4%。部分跨境ETF今日持续活跃，但均出现大幅溢价，涨停的德国ETF截至收盘溢价率超42%。

基金公司此前多次发布溢价风险提示公告，特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。有市场分析人士表示，基金净值才是基金实际价值，场内基金超高的溢价率说明该基金价格脱离其价值，后期下跌的概率较大。

下跌方面，地产相关ETF全线回调，最高下跌3.54%；此外，多只中概互联ETF也进入跌幅榜前列。

NO.10 通信ETF已8天7涨

科技题材持续活跃下，1月22日场内ETF轮到了通信主题产品领涨。

值得注意的是，自1月13日以来的8个交易日，该类产品连续上涨，仅在大涨次日（上周三）小幅回调整理。

实际上，1月22日领涨的CPO、通信设备算力、铜缆等多个板块，日K线也呈8天7涨的走势。

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封面图片来源：视觉中国-VCG41N1155250438