关注外围环境变化

摘要： 

1、短期外围存在一定不确定性，加上最新披露的A股年报预告相对较差，市场可能会有避险或观望情绪。不过在春节前后市场情绪仍有望积极，可考虑采用定投、网格等方式，布局中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760）等宽基标的。 

2、台积电最新财报提到AI相关需求强劲，预计2024-2029年复合年均增速达45%。未来大陆代工厂有望获得更多的转单需求，同时拉动上游设备、材料需求。 

3、2025年国内互联网厂商持续投入算力基础设施建设，AI芯片、服务器、交换机、光模块等都将提速发展。CPO技术也会迎来渗透率的显著提升，已有相关技术布局的厂商有望抢占市场份额，板块投资可以关注包含光模块、CPO以及AEC等核心标的的通信ETF（515880），一键打包AI数据中心通信设备主要方向。

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