12月25日券商晨会精选|AI ASIC市场有望高速增长；AI应用和自主可控将持续驱动半导体周期上行

周二，资金涌入人工智能板块，市场看好AI芯片、超级电容的潜力。以下是12月25日的券商晨会精选，仅供参考。

国泰君安：AI ASIC市场规模有望高速增长

国泰君安证券研报认为，ASIC（专用集成电路）针对特定场景设计，有配套的通信互联和软件生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能会优于可比的GPU，同时还具备明显的价格、功耗优势，有望更广泛地应用于AI推理与训练。看好ASIC的大规模应用带来云厂商ROI提升，同时也建议关注定制芯片产业链相关标的。AI ASIC具备功耗、成本优势，目前仍处于发展初期，市场规模有望高速增长。

国金证券：2025年AI应用和自主可控将持续驱动半导体周期上行

国金证券研报表示，我们通过复盘半导体周期发现2025年有望迎来需求-产能-库存三种周期共振，从而驱动半导体行业迎来大的上行周期。同时，半导体产业链自主可控也是大势所趋，看好AI基础设施与AI应用相关主线，并持续看好半导体产业链自主可控的方向，重点看好：国产算力芯片、存储器（HBM）、数字Soc芯片、半导体设备/零部件、材料等。

中金公司：看好AI Agent未来发展趋势及上下游产业链变化带来的投资机会

中金公司研报表示，AI Agent（人工智能体）是能够感知环境、自主规划、进行决策和执行动作以实现目标的智能体，具有自主性、交互性、反应性、适应性等基本特征，其核心驱动力为大语言模型。随着大模型赋能底层技术突破，我们看到AI Agent在聚焦垂类+多个智能体协同应用场景逐步落地，根据market.us，2033年全球大模型市场规模将有望由2023年的45亿美元增长至821亿美元，10年CAGR达33.7%。我们看好AI Agent未来发展趋势及上下游产业链变化带来的投资机会。

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【资金涌入人工智能板块，高手看好这些主线！参赛赢现金大奖，报名领取超值福利！】周二，A股出现大面积上涨，三大指数涨幅均超1%，截至收盘，沪指涨1.26%，收报3393.53点。沪深两市成交额达到1.3万亿元，较周一缩量2232亿元。资金涌入人工智能板块，浪潮信息、中兴通讯等多只股的成交额居前。在每日经济新闻APP举办的掘金大赛第45期比赛中，本周是比赛第四周，选手们积极报名入场。报名时间是11月30日到12月29日24时，比赛时间为12月2日到12月31日。参赛高手认为，虽然银行股创新高，但科技自主可控方向的机会更大，如果觉得个股难以研究，可以研究相关ETF。还有一些参赛选手看好AI芯片、超级电容的潜力。掘金大赛为模拟炒股，参赛不仅获奖机会大，比赛结束收益为正的选手都将获现金奖励，其中冠军奖励2188元现金（税前）。为便于参赛选手提高投资胜率，主办方对福利进行了升级，只要报名参加大赛第45期比赛，就能获得以下福利：第一是只要报名成功就能免费查看选手持仓，掘金大赛新上线了“高手持仓”和“掘金牛人”两个栏目，便于选手向高手学习。那么比赛中的高手多不多呢？掘金大赛从2022年12月开始举办以来，参赛人数不断创历史新高，越来越多的高手脱颖而出，其中有300多名高手一直参与大赛。第二是可获得每日经济新闻APP私人订制的“火线快评”21天的免费阅读权限。此外，比赛结束收益率前18名选手将获赠“火线快评”1个月使用权限，两个参赛福利可叠加。“火线快评”12月18日开盘前提到了交换机板块，相关个股周四大涨。9月以来，“火线快评”提到的华为鸿蒙概念股受到市场追捧，相关个股润和软件最高涨三倍，受到多位参赛选手的关注。