芯片产业链再度崛起

今日早盘芯片板块延续昨日涨势，领涨市场，相关行业ETF——集成电路ETF(159546)涨超2.4%；芯片ETF(512760)量价齐升，开盘近一小时成交额破3亿，涨幅近2%；半导体设备ETF(159516)涨超1.2%。

消息面，美联储召开了12月FOMC会议，以11比1的投票结果决定降低基准利率25bp至4.25%-4.50%，符合市场预期，流动性宽松对科技板块形成利好。

此外，据美国半导体行业协会（SIA）近日发布的报告显示，2024年第三季度全球半导体销售额达1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%，环比增长速度创下2016年以来最高水平。

芯片板块自2024年3季度以来表现强劲。国家刺激政策的出台，释放了市场流动性，同时行业又恰逢其处在恢复周期，业绩同比显著向好。从基本面看，目前芯片板块处在恢复最好的时段，月度收入持续创出新高。半导体芯片作为典型的周期和创新叠加的行业，在消费电子复苏和人工智能的创新共振中，快速向好，尤其是存储和处理器受益最为明显。WSTS预计2024年行业增速约为19%，达到本轮周期增速的高点，市场体量有望超6000亿美金。

此外，自主可控主线近期也迎来催化。四大协会齐发声，芯片国产化有望再加速。

根据美国半导体产业协会（SIA）发布的2024年Factbook白皮书显示，2023年，美国半导体公司在全球主要地区均保持市场份额领先地位，在中国接近1543亿美元的市场规模中，美国半导体公司占据53.1%的市场份额，对应约819亿美元的市场总值。未来芯片国产化仍然拥有巨大的成长空间。

此外下游应用端的创新有望带动芯片产业链价值量的提升。12月5日，XREAL发布新一代消费级AR眼镜——XREAL One，新品搭载全新自研的X1空间计算芯片，首创原生3DoF空间定位能力，由于具备隐私性、安全性、低延时、低成本和个性化等优势，端侧AI潜力巨大。随着多模态数据处理能力不断提高，越来越多成熟好用的模型有望落地，从而提升AI端侧用户渗透率和打开AI商业空间。耳机和眼镜有望成为未来端侧AI Agent的重要载体，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升，感兴趣的投资者可持续关注半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）、集成电路ETF（159546）投资机会，不过也要注意短期震荡的风险，可逢低布局。

注：市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。