凯众股份回复审核问询函：“年降”不会对经营业绩造成重大不利影响

12月17日，凯众股份（SH603037，股价14.48元，市值27.82亿元）回复了公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函。

问询函中，上交所要求凯众股份说明与主要客户“年降”的具体约定、执行情况以及对经营业绩的影响等。

凯众股份表示，汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，在新产品量产后，随着订单的增加、生产工艺改善，规模效应逐渐显现，生产效率会有所提高，生产成本相应降低。公司虽然在定点函中约定价格调整的范围和原则，但具体是否执行年降以及年降幅度等仍由发行人与客户协商确定。公司综合考虑产品周期、原材料价格变动等因素，与客户协商确定实际执行的年降。

2024年，凯众股份主要客户销售合同中对年降条款约定的具体情况如下：

图片来源：公告截图 （图上“SOP”意为标准操作流程）

2021年—2023年及2024年前三季度，实际年降影响的收入占凯众股份主营业务收入的比例分别为1.29%、0.83%、0.77%和1.11%，占比较小，因此年降政策不会对发行人经营业绩造成重大不利影响。

此外，交易所还要求公司说明对海外业务的总体考虑及后续发展规划，有关贸易限制性政策、相关风险及其对公司外销业务的影响，结合公司收入确认政策、与海关数据的匹配情况等说明外销收入确认的准确性。

凯众股份表示，公司境外业务的主要销售区域在北美和欧洲地区，上述地区整体经济较为发达，市场比较成熟。

自2018年以来，美国相继公布了一系列对中国各类商品加征关税的贸易保护措施，涉及的主要汽车零部件包含发动机、动力传动系统零部件、变速箱、离合器、制动器、减震器、悬架系统、车身冲压件等，这些商品自2019年5月起额外加征25%关税。

2021年—2023年及2024年前三季度，凯众股份在美国的营业收入金额占主营业务收入比例分别为3.28%、2.59%、2.01%和3.22%，业务规模占比较小。

凯众股份表示，公司自身产品出口美国关税较高，同时在公司下游汽车市场中，随着贸易摩擦、本土产业保护等因素，美国和欧盟等对中国电动汽车加征关税，影响电动汽车出口。应用于向欧盟和美国出口的新能源汽车的公司产品，占主营业务收入的比例较低，贸易限制性政策对于公司的外销业务影响较小。

封面图片来源：视觉中国