坐拥一段高速路25年特许经营期，日均收入65万元，广东一高速公路公司招募重整投资人，起拍价31.28亿元......

近日，惠州莞从高速公路投资有限公司（以下简称“惠州莞从公司”）的重整投资人资格被放上阿里资产拍卖平台拍卖，标的起拍价高达31.28亿元。该公司拥有从莞高速公路惠州段特许经营期25年。

图片来源：阿里拍卖

天眼查APP显示，惠州莞从公司成立于2015年11月，注册资本人民币9亿元。

2024年5月，该公司召开股东会，作出向法院申请破产预重整及重整的股东会决议。该公司作为申请人向法院提交了《破产重整申请书》，提出虽然其账面资产大于负债，但经营所得难以偿还到期债务且资产短期内难以变现，已被多家建工单位和银行等债权人起诉，亦被列为被执行人和限制高消费，无法清偿到期债务。其明显缺乏清偿能力，已具备破产原因，同时具备重整条件。

今年6月，惠州市中级人民法院决定对惠州莞从公司进行预重整。今年11月28日，该院决定终止惠州莞从公司预重整程序，根据《企业破产法》作出裁定，受理该公司的破产重整申请。

惠州中院的裁定书显示，根据临时管理人调查及初步审计的情况，惠州莞从公司目前账面资产约为55.39亿元，账面负债约为50.24亿余元。

惠州莞从公司的营业收入为高速通行费，主要资产为特许经营权。根据专业机构初步评估，该公司全部资产市场价值约为44.68亿元，其中通行费收入质押权益评估价值约为44.13亿元。经债权预申报及预审查，初步确认48家债权人的49笔债权共计约53.20亿元。

此次拍卖中有一条比较特殊的规则，竞价人需要就“综合报价金额”“现金支付部分金额”“信托支付部分金额”进行报价，但竞价仅对“现金支付部分金额”开展。

阿里资产拍卖平台显示，惠州莞从公司的重整投资人资格将于12月24日开拍，参与拍卖需缴纳保证金5000万元，起拍价定为约31.28亿元，目前有1992次围观，暂无人报名。

因该高速公路路段服务区及加油站尚未达到竣工交验条件及交付使用，资产评估未将服务区及加油站价值纳入莞从公司资产价值。

裁定书透露，申请人（惠州莞从公司）目前平均收入为65万/天，预计后5年每年收入增长率10%左右。申请人对从莞高速的收益权还剩余20年，且后续具有向属地政府申请延长的可能性。

图片来源：法院裁定书

裁定书还透露，目前已有深圳市深业基建控股有限公司、山东高速（深圳）投资有限公司等6家意向投资人表示对本项目有投资意愿。并称“该6家意向人均为国企或者上市公司，资金实力雄厚，注重于长期投资，且深耕于交通领域或有丰富的交通产业投资经营，能为申请人提供资金及产业支持。申请人与几位意向投资人保持着良好的沟通，就初步投资方案表达了各自诉求。”

据红星新闻，关于拍卖标的为“重整投资人资格”一事，12月10日，四川扩信律师事务所陈浩然律师分析称，简单来讲就是在网络司法拍卖中，以债务人名下资产评估价值为基础并确定拍卖起拍价之后，再以重整投资人资格作为拍卖标的进行竞价，竞买人竞买后视为接受破产重整计划的约束，拍卖价款实际上作为重整投资款，按照重整计划的约定用于清偿债务等用途。竞买到这个资格通常意味着获取到债务人公司的股权及其名下资产。

编辑|孙志成 杜波

校对|段炼

每日经济新闻综合自紫牛新闻、红星新闻、阿里拍卖等