机器人产业ETF大涨点评

周二（12月10日），A股市场高开低走，三大指数全线收红。截至收盘，上证指数涨0.59%，深证成指涨0.75%，创业板指涨0.69%。市场成交额达2.23万亿元，环比大幅放量5667亿元，创近一个月以来新高。机器人题材持续发酵；AI应用、卫星导航、低空经济等概念股活跃；大消费板块集体走强。

机器人产业ETF（159551）收盘大涨 4.21%

【上涨原因分析】各地纷纷推出人形机器人相关支持政策；海内外龙头动作频发，推动产业化进展。

近期关于人形机器人相关政策支持较多，引发市场广泛关注。目前安徽省发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024-2027年）》，计划逐步建立人形机器人创新体系、培育整机企业和产业链配套企业龙头；重庆7部门联合印发《重庆市支持具身智能机器人产业创新发展若干政策措施》，提出对在智能化改造中规模化应用具身智能机器人产品的企业予以支持；四川天府新区新经济局印发《四川天府新区直管区关于促进人工智能与机器人产业高质量发展的若干政策》，大力支持四川天府新区直管区的人工智能与机器人研制企业及用户企业。另外，北京、上海、深圳、山东等地方此前也发布地方性支持政策，自上而下的政策推力正在逐步落地，助力整个产业快速发展。

此外，科技巨头动作频发，带动和支撑整个行业发展：

特斯拉预计人形机器人将进入量产阶段。近日，作为德意志银行自动驾驶日的一部分，德银举办了与特斯拉投资者关系负责人 Travis Axelrod 的投资者会议，特斯拉全自动驾驶、机器人出租车和 Optimus 是会议焦点。特斯拉投资者会议指出Optimus将在2026年在工厂内部部署超过1000个人形机器人，然后逐步向外部客户销售。

最近丰田公司的人形机器人CUE6在日本爱知县长久手市打破了世界纪录，成功完成了一次24.55米的远距离篮球投篮，创下了机器人篮球投篮的最远纪录。

本周，移动机器人产业发展年会将在苏州举办，同期还将召开移动机器人采购经理峰会。此次盛会将汇聚行业精英，将共同探讨移动机器人领域的前沿技术和市场趋势，助力产业创新与发展。

【后市展望】机器人产业有望成为高端制造和经济增长的核心动力；产业奇点已至，产业化有望不断提速；

人形机器人被称为新工业革命的引擎，集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，重塑全球产业发展格局。当前，人形机器人技术加速演进，有望成为我国高端制造和经济增长的核心动力。

当前人形机器人产业奇点已至，产业化有望不断提速。从应用端看：特斯拉自带产业化应用场景，人形机器人有望率先应用于全球超级工厂。与此前人形机器人的应用场景相对局限不同，特斯拉Optimus 在设计之初便针对工业制造场景，并计划首先应用于特斯拉超级工厂，自带机器人工厂应用场景；从成本端看：已发布的大部分人形机器人产品价格高昂，但龙头企业具备强大的降本能力，在政策支持下，有望复用车端、产业链端降本经验，推动机器人产业持续降本；从模型端看，大模型赋能泛化能力，“通用认知性”将提升人形机器人的智能化水平，使其拥有感知、认知、决策和行动的全面能力，为具身智能提供落地可能性。

在国内政策支持、国内外众多参与者推动下，人形机器人产业化有望不断提速。伴随国内外人形机器人厂商纷纷推出各自产品，机器人整机厂商、电机、减速器、传感器、丝杠等在内的机器人关键零部件应重点关注，相应的国内供应商有望长期受益。预计后续机器人产业链催化不断，感兴趣的投资者可以继续关注机器人产业ETF（159551），把握产业趋势下的投资机会。

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