中央定调！货币政策重回“适度宽松”；中概股大爆发，纳斯达克中国金龙指数涨超8%！（投资早参）

（一）重要市场新闻

1、中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作；会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”，提高宏观调控的前瞻性、针对性、有效性。据悉，这是近14年来，中央首次定调“适度宽松”的货币政策。

2、美股三大指数集体收跌，道指跌0.54%，纳指跌0.62%，标普500指数跌0.61%。3倍做多富时中国ETF涨超24%，纳斯达克中国金龙指数收涨8.54%，热门中概股集体大涨，老虎证券涨超26%，富途控股涨超17%，哔哩哔哩涨超21%，蔚来、小鹏汽车涨超12%，爱奇艺涨超11%，京东涨11%，拼多多、网易涨超10%，阿里巴巴、百度、理想汽车涨超7%。

3、比特币一度跌破95000美元，日内跌近3%。以太坊跌幅扩大至10%，跌破3600美元。WTI 1月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.74%，报68.37美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.19%报20345.96点，法国CAC40指数涨0.72%报7480.14点，英国富时100指数涨0.52%报8352.08点。

（二）行业掘金

1、OpenAI开启了第三天技术直播，正式发布了期待已久的产品——Sora Turbo。与早期版本相比，Turbo的生成效率更快，能通过文本直接生成最多20秒1080P视频，这是目前全球生成时长最高的视频模型之一，同时支持文本+图片/视频，生成特定视频内容，使得模型的生成效果更加可控。只需要上传原视频然后用文本描述就能轻松实现，即便你不会使用AE、Nuke、C4D等专业视频软件，通过Sora也能为视频轻松添加特效了。由于 Sora 热度太高，大批用户涌入导致该网站一度崩溃，停止注册登录。

点评：OpenAI发布Sora Turbo，大幅提升视频生成效率，创新性地支持文本+图片/视频生成特定内容，降低了视频制作门槛。此技术或推动相关行业创新，提升内容生产效率。对于股市而言，相关技术公司或将受益，吸引投资者关注。而传统视频制作软件企业可能面临挑战，此举可能加速股市对技术创新板块的重视，影响市场投资风向。概念股包括汉得信息、鼎捷数智、中文在线等。

2、10月8日上午10时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家发改委副主任表示，目前，我国城市发展已经进入了增量建设和存量更新并重的阶段，今后城市改造更新的任务将越来越重。以城市重要的“里子工程”地下管网建设改造为例，有关方面预计在未来五年需要改造的城市燃气、供排水、供热等各类管网总量将近60万公里，投资总需求约4万亿。一揽子增量政策明确，要加强城市更新的重点建设，尽快补齐城市基础设施的短板，充分释放我国新型城镇化的巨大潜力，形成新的经济增长点。

点评：国家发改委副主任强调城市改造更新任务加重，预示着未来五年城市管网改造投资巨大。此消息可能促使基础设施建设和城市更新相关企业迎来发展机遇，增强市场对其长期增长潜力的认可。同时，城市更新板块或将受到投资者关注，市场对该领域的资源配置可能会更加倾斜。整体而言，此举有望为股市注入新动力，推动市场关注点向新型城镇化建设转移。概念股包括天源环保、三和管桩、冠龙节能等。

3、据Mysteel新能源报告，12月新能源汽车市场受补贴政策支撑需求持续向好，同时部分年后购车需求前置，海外储能订单预计短期内并不会退坡，磷酸铁锂厂家当月订单高涨，排产环比增加0.9%。在我国“碳达峰”及“碳中和”双重目标的推动下，新能源汽车行业经历快速增长，致使新能源汽车电池的需求大幅增长。根据咨询公司沙利文，中国新能源汽车电池的出货量预计将自2024年的816.6GWh增至2028年的1860.5GWh，复合年增长率为22.9%。

点评：新能源汽车市场在补贴政策支持下需求旺盛，带动磷酸铁锂厂家订单增长，排产增加。在“碳达峰”和“碳中和”目标驱动下，新能源汽车电池需求激增，预计未来几年出货量将持续高增长。此消息可能提升投资者对新能源汽车及其供应链相关企业的信心，行业板块的市场关注度有望上升，同时也为股市整体注入了增长动力。概念股包括湖南裕能、德方纳米、富临精工等。

4、近日，中国科学院重庆绿色智能技术研究院的科研团队在电子皮肤的研究上取得了新的突破。他们开发了一种创新的皮革基微结构表面丝网印刷技术，成功制备出了具有垂直梯度导电纤维网络的阵列式电子皮肤。这种新型电子皮肤不仅具有独特的多层分级导电纤维网络力敏结构，还能够在广泛的压力范围内保持高度的线性度和一致性。电子皮肤作为柔性传感器领域的一项创新技术，因其能够模拟人类皮肤的结构和功能，在医疗健康、触觉反馈仿生电子以及机器人技术等众多领域展现出了巨大的应用潜力。

点评：电子皮肤具备良好压敏特性和柔韧性的电子皮肤可解决机器人设计的难题，它既能帮助机器人敏感获知环境信息，又赋予了其机械灵活性，电子皮肤无疑将是研发智能机器人领域的革命。这一成果可能增强市场对相关科技公司，尤其是涉及柔性电子和传感器技术的企业的信心。对于柔性电子制造商、传感器企业、医疗设备生产商等行业将会带来积极影响。概念股包括深天马、弘信电子、中京电子等。

5、12月9日，科技巨头谷歌在官方博客推出了最新的量子模块“Willow”，称其取得了两项重大成就。谷歌团队同一天发表在《自然》上的一篇论文称，Willow显著降低了错误率，解决了该领域近30年来一直在研究的量子纠错的关键挑战。2019年时，谷歌宣布其计算系统仅耗时约200秒，解决了一个当时最快的超级计算机需耗时1万年的问题。谷歌量子AI部门Google Quantum AI的创始人Hartmut Neven告诉媒体，新的算法旨在测试量子计算机的能力，目前还没有已知的有用应用。

点评：谷歌推出新型量子“Willow”，在量子纠错领域取得重大进展，这将增强市场对量子计算未来应用的信心。对于量子计算行业的整体关注度有望提升，推动相关产业链上下游企业的发展和创新。量子计算在多个领域具有巨大的应用潜力，包括药物发现、材料科学、优化问题解决、密码破解和气候模拟等。随着技术的进步，越来越多的企业和政府投资于量子计算的研发，这有助于加速技术的成熟和商业化。概念股包括科大国创、东方中科、国盾量子等。

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