每经编辑 于健
在新能源与智能制造的双轮驱动下,国内电池精密结构件和汽车零部件研发及制造的龙头企业科达利,正以其强大的自主研发体系和技术创新能力,深度融入全球客户的产业链,而随着公司今年拓展人形机器人结构件这一全新领域,科达利新成长空间或将打开。
结构件市场份额持续提升
作为全球电芯结构件龙头,科达利已成为动力电池精密结构件行业具备影响力的企业。公司客户涵盖全球知名动力电池、储能电池及汽车制造企业,如宁德时代、中创新航、亿纬锂能、欣旺达、蜂巢能源、力神、广汽集团及松下、LG、三星、特斯拉、ACC等。
随着下游客户市场集中度的提高,以公司为代表,服务于业界领先客户的第一梯队企业的订单量、业务规模和市场份额亦将呈增长趋势。
公司始终以客户需求为导向,为客户提供新能源汽车动力电池精密结构件、储能电池精密结构件、消费类电池精密结构件以及汽车零部件,经营业绩与新能源汽车动力电池行业、新能源汽车以及汽车、储能、消费类电子行业发展态势密切相关。
据了解,科达利近5年收入CAGR达39%。伴随新能源汽车销量提升,动力电池装机需求提升,公司2019年收入升至22.3亿元,较2015年翻倍。2020年全球公共卫生事件压制下游需求,且公司内部客户结构变化,致使公司收入下滑,2021年起下游行业重回高景气,去年公司收入105.11亿元,同比增长21.5%,今年前三季度,公司已实现营收86亿元,同比增长达10.6%。
值得关注的是,科达利近5年净利润CAGR更是高达71%。2023年公司实现归母净利润12.01亿元,同比增长33.3%,而今年前三季度,公司净利润已经达到10.16亿元,同比增长27.86%。
在研发方面,公司基于不同的客户、产品形态等研发种类繁多的产品,比如圆柱形电池结构件也根据形态和材料细分为不同的种类。今年上半年,科达利研发投入 2.93 亿元,同比增长13.41%,重点围绕提升动力电池精密结构件的安全性、轻量化、可靠性、容量空间等方面进行持续研究创新,以及在其生产工艺等方面持续优化,并取得了阶段性研发成果。
有券商机构指出,科达利龙头优势显著,首先,公司拥有业内较优的客户结构,基本覆盖全球主流电池企业,并保持领先的供应份额;其次,公司紧跟客户的产品设计、降本需求及技术迭代,长期与领先的设备厂商合作,不断积累模具、设备、产线know-how,从而在产品开发能力和一致性方面始终保持行业领先;最后,公司一方面配合客户扩产,巩固客户黏性,一方面基于高自动化水平和优秀的产线复制能力,通过规模效应建立成本优势。
产品出海占领先机
在保持行业龙头地位的同时,科达利还占据了出海先机。
众所周知,在全球化浪潮中,企业出海、拓展海外市场已成为追求更广阔的市场机遇、高效利用国际资源、有效分散市场风险、提升品牌国际影响力以及实现可持续增长而采取的重要战略举措。
近年来,科达利积极响应全球化趋势,出海战略实施成效显著,全球化布局持续深化与优化。基于客户需求灵活布局生产基地,公司现已在全球范围内建设了16个生产基地。国内方面,公司已在华东、华南、华中、东北、西北、西南等锂电池行业重点区域建设生产基地,已有13个基地的产能地域覆盖。
海外方面,公司目前在欧洲的德国、匈牙利和瑞典共建设了3个生产基地,分别配套当地领先的电池企业,为公司开拓全球市场,提升国际影响力,增强全球竞争力奠定了坚实的基础。
另外,科达利还布局了美国基地。公司拟与匈牙利科达利共同出资在美国投资设立美国科达利,投资建设美国新能源动力电池精密结构件生产基地,投资总额不超过4900万美元,全部达产后预计将实现年产值约7000万美元。
不过,相较于欧洲3处基地已经实现投产,美国基地目前还处于初始阶段,设备正在筹备中,未来公司将配合客户节奏释放产能,并随着客户产能需求的增加,在美国扩大生产。
此外,为了进一步拓展海外市场,提升公司品牌和产品在国际市场的知名度,科达利今年10月还公告马来西亚基地建设计划,公司计划投资不超过6亿元在马来西亚建设精密结构件产能,全部达产后预计实现年产值约13亿元。
不难看出,科达利贴近客户的产能布局策略,加强了对客户的响应效率,提升了客户对公司的业务黏性,海外市场有望为公司持续增长提供支持。
科达利也表示,公司未来将统筹兼顾市场拓展的迫切需求与生产效率提升的关键挑战,以核心竞争力为基点,向周边市场辐射影响力,通过加强与供应商、客户及行业伙伴的互利共赢关系,共同推动产业升级,稳步扩张市场份额。公司将不断优化国内外工厂的布局策略,确保全球化战略稳健前行。
不断扩宽新技术
为了满足下游电池企业快充高能量密度的需求,科达利产品迭代也是保持行业领先,其始终与客户保持着紧密的联系,为客户开发各种形态的产品,包括快充、固态、半固态等,并且公司还通过创新不断开发新产品。
另一方面,科达利还针对提升动力电池精密结构件的安全性、可靠性、容量空间、轻量化等方面进行持续研究创新,以及在动力电池精密结构件的生产工艺等方面的持续优化,并取得了阶段性研发成果。
例如,通过在动力电池顶盖上设置一种热失控控制结构,可以有效降低电池内部温度,提升安全性;通过在动力电池顶盖上设置自动排气结构,可以有效自动排出电池内部气压过大的气体,调节气压,增加电池使用寿命;针对电池盖板组件进行创新,对支持电动汽车快速热启动、电池高倍率快充技术进行研究;对动力电池盖板的结构优化创新,提高动力电池空间利用率,从而提升电池能量密度等。
值得关注的是,科达利在盖板自动线技术上也具有显著优势。其盖板自动线设备投资额较高,且在良率和生产效率上保持行业领先。部分海外终端车企和电池企业出于安全性的考虑,常对盖板产品有较高的品质标准,科达利依托其技术优势,成功进入了这些高端客户的供应链,进一步巩固了其技术领先地位。
人形机器人打开第二成长空间
在保持电芯结构件龙头地位的同时,科达利今年还对业务进行外延拓展,公司今年与盟立、盟英共同投资设立深圳市科盟创新机器人科技有限公司,正式切入机器人赛道,布局谐波减速器等产品。
2024年,是行业公认的人形机器人发展加速之年,科技巨头们在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业迭代加速并不断突破,人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光,商业化落地可期。
由于人形机器人自由度更高,关节更多,谐波减速器用量也呈现数量级增长。根据赛迪顾问、中商产业研究院,2025年中国人形机器人市场规模有望达166亿元,谐波减速器市场规模有望达33亿元。
资料显示,盟英创立于2018年,专攻谐波减速器及机器人关节模组的设计及制造。凭借积累母公司40余年的齿轮以及精密机械加工经验与技术的综合能力,公司成功打造出谐波减速器,产品于2021年通过机器手臂领导厂商的认证并成功使用在其SCARA及工业六轴的机器手臂上。2022年,盟英年产达3万组减速器,2025年产能有望达10万组。
而科达利在精密结构件制造与销售过程中积累了丰富的生产管理经验,合资公司能够充分利用其相关经验与销售网络,为机器人业务发展提供帮助。在强强联合下,以谐波减速器为代表的机器人业务有望打开公司的第二成长曲线。
随后在9月21日,科达利又与伟创电气、盟立自动化成立合资公司深圳伟达立,主营与机器人有关的精密机械零部件、机器人关节、控制器、驱动器、减速器等关键组件,进一步深度开发机器人科技领域。公司目前研发的产品已处于客户验证阶段,预计2025年有望形成规模量产。
科达利表示,目前是产业及产品发展的关键时期,通过各方的资源投入有助于提升综合效益,因此以合资方式成立新公司进行深度的合作,进一步扩大整体的经营效益。
业内人士指出,科达利战略明确,在行业降价的同时始终严格控制成本,展现核心竞争力。公司此前已布局德国、瑞典、匈牙利海外生产基地,进一步满足海外客户产能配套需求。机器人业务主要聚焦谐波减速器等核心零部件,预计未来逐步放量,开启公司新增长空间。 文/江舟
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