科创板跟投2024年11月报告：本轮行情以来保荐机构科创板跟投浮亏比例大降近30个百分点

近期成长股相对更强势的行情让不少券商的科创板跟投压力随之出现缓解。据Choice数据统计，截至今年11月末，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有93家，其中出现跟投浮亏的共有43家，保荐机构科创板跟投浮亏比例达46%，比9月末大幅下降了13个百分点，比8月末本轮行情启动前更是大幅下降了28个百分点。 另据统计，继9月的“大回血”之后，今年10月以来，保荐机构跟投进一步实现“回血”。10-11月间，跟投限售期还没满的科创板公司中有30多家跟投市值上涨了超千万，占比超三成，其中市值增长超5000万元的公司有7家。 科创板跟投浮亏比例持续下降 截至今年8月末，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司的浮亏比例一度达74.36%，创出年内新高。 不过随着A股市场在9月下旬迎来大逆转，此前数月科创板跟投浮亏比例持续上升的势头出现大逆转。9月末，保荐机构科创板跟投浮亏比例为59%，环比大幅下降15个百分点。 10月-11月，随着市场风格转向成长股，科创板总体保持强势。据Choice数据统计，截至今年11月29日，保荐机构跟投限售期还没满的科创板上市公司共有93家，其中出现跟投浮亏的共有43家，保荐机构科创板跟投浮亏比例达46.24%，比9月末大幅下降了13个百分点。 具体而言，多项保荐机构科创板跟投浮盈相关数据都在近期的牛市期间实现了较大的改善。据Choice数据统计，截至11月29日收盘，保荐机构跟投浮盈规模过亿的科创板公司多达8家，环比9月末增加了4家，分别为百利天恒-U、达梦数据、中科飞测、合合信息、联芸科技、金天钛业、莱斯信息、茂莱光学。 值得一提的是，截至11月末，百利天恒-U带给保荐机构国投证券的跟投浮盈达3亿元，在上述93家科创板公司中位居第一，而相关跟投股份即将于明年初解禁。 此外，数据显示，截至11月末，有18单科创板项目给保荐机构带来的跟投浮盈与跟投金额的比值超过了1，环比9月末大幅增加了10单。其中，11月末，百利天恒-U保荐机构的跟投浮盈比例达774.5%，比9月末增长了个82百分点 。 与此同时，截至11月末，有13单科创板项目带给保荐机构的跟投浮盈超过了承销保荐费收入，环比9月末同样大幅增加了7单。其中，百利天恒-U、达梦数据2个项目保荐机构的跟投浮盈与承销保荐费收入的差额分别高达2.3亿元、1.72亿元，位列第一、第二。 保荐机构跟投持续“回血” 此轮行情中成长股表现强劲，让参与科创板跟投的券商也成为最直接的受益者之一。据Choice数据统计，今年9月，跟投限售期还没满的科创板公司中有近40家跟投市值上涨了超千万。 10-11月科创板跟投市值增长排名 剔除期间上市的新股，今年10-11月间，跟投限售期还没满的科创板公司中仍然有31家跟投市值上涨超千万元，占比34.4%，其中市值增长超5000万元的公司有7家。相比之下，10-11月间，跟投限售期还没满的科创板公司中保荐机构跟投市值出现下降的仅有7家，占比7.78%。 而一些恰好在近期上市的科创板公司则让跟投保荐机构吃到了牛市时期的新股红利，可以轻松实现跟投浮盈过亿。上述8家11月末跟投浮盈规模过亿的科创板公司中，合合信息、联芸科技、金天钛业都是9月下旬以来上市的新股，背后的保荐机构分别为中金公司，中信建投，中航证券、中泰证券。 华虹公司月K线 值得一提的是，截至11月末，在跟投限售期还没满的科创板公司中，保荐机构处于浮亏状态的公司还剩43家，比9月末减少了19家。 其中保荐机构跟投浮亏最多的仍然是华虹公司，浮亏规模达0.58亿元。不过，随着9月以来该公司实现大幅反弹，跟投浮亏已较此前最多时近4亿元明显收窄。据统计，9月-11月期间，华虹公司保荐机构国泰君安、海通证券跟投市值大幅增长了2.8亿元。虽然11月末跟投浮亏仍然有将近0.6亿元，但相比两家券商所获得的2.6亿元承销保荐费，此单跟投已具备一定“安全垫”。