中国银河给予机械行业推荐评级

每经AI快讯，中国银河12月04日发布研报，给予机械行业推荐评级。

Optimus全新灵巧手具备22DOF,灵活性大增，量产将近。11月28日特斯拉X平台账号发布人形机器人Optimus最新的抛球和接球视频，马斯克转发并透露了Optimus新一代灵巧手信息：有22DOF,手腕/前臂上有3个；年底前任务为，扩展触觉传感集成覆盖面，通过肌腱进行精细控制，以及减轻前臂重量(所有驱动都转移到了前臂);当前挑战在于，手指和手掌要有足够柔韧性/顺从性和保护层，但不能过多影响触觉。我们认为Optimus手部已实现更加灵活和拟人，驱动技术方案已经基本定型，量产将近。

华为正式入局人形机器人，首批签约合作16家机器人企业。11月15日，华为与深圳市前海管理局、宝安区人民政府合作共创的具身智能产业创新中心宣布正式运营(9月启动)。创新中心首期方案将整合华为各部门的具身智能相关能力，共建具身智能大脑、小脑、工具链等关键根技术，此外，创新中心还将开启联创项目，由华为联合本体厂商及制造企业解决，打造解决企业实际问题的具身爆款产品。11月15日同步公布了创新中心生态伙伴名单，共有16家机器人企业完成签约，包括乐聚机器人、兆威机电、拓斯达、埃夫特等，其中乐聚机器人有望明年实现量产。我们认为，凭借盘古具身智能大模型、毕异编译器、华为云平台、乾崑智驾Ads等产品，华为能够利用“大模型+算力+平台+智驾和车机协同”,赋能产业，加速多元场景下人形机器人落地应用。

投资建议：建议2024年重点关注(1)大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，(2)装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，(3)AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，(4)其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。

11月核心组合：联赢激光、徐工机械、柳工、纽威股份、中国中车。

风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

每经头条（nbdtoutiao）——房车爆火，销量创纪录！这届年轻人偏爱“车轮上的豪宅”！

(记者 王晓波)

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