操盘必读：十二部门联合印发5G规模化应用“扬帆”行动升级方案；比特币跌破9.4万美元

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨，道指涨0.99%再创历史新高，纳指涨0.27%，标普500指数涨0.30%；大型科技股多数上涨，亚马逊涨超2%，谷歌、苹果涨超1%，微软涨0.43%，英伟达跌超4%，特斯拉跌近4%；截至发稿时，比特币跌破9.4万美元，跌幅超3%，加密货币概念股MicroStrategy跌逾4%。纳斯达克中国金龙指数涨0.44%，中概股涨跌互现，阿里巴巴、百度、有道、新东方涨超2%，蔚来跌超3%，小鹏汽车跌超2%，网易跌超1%。

2、国际原油期货结算价收跌，WTI 1月原油期货收跌2.30美元，跌幅3.23%，报68.94美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.16美元，跌幅2.87%，报73.01美元/桶。欧洲三大股指集体收涨，德国DAX30指数收盘上涨0.43%报19405.20点；英国富时100指数涨0.36%报8291.68点；法国CAC40指数涨0.03%报7257.47点。

（二）宏观新闻

为了规范和指导券商融资融券业务客户交易行为管理工作，促进两融业务的健康发展，中国证券业协会近期制定了融资融券业务客户交易行为管理示范实践，并于近日开始征求行业意见，内容涵盖了关联人识别与穿透核查、客户异常交易行为管理、客户“绕标”交易管理、客户融券及出借交易管理等多方面内容。示范实践分为总则、关联人识别与穿透核查、客户异常交易行为管理、客户“绕标”交易管理、客户融券及出借交易管理共五章。

（三）机构观点

名禹资产：对系统性行情进行政策博弈的难度在上升，成交量、开户数、融资余额等数据边际下降，9月份以来以散户增量资金驱动的行情开始弱化。我们大体维持“部分投资者先前过于乐观的预期或需要向下修正。先前散户、游资增量资金驱动的普涨行情或更多向基本面驱动的结构性行情切换”。市场风格上，受益散户增量资金驱动的小盘、成长、主题风格短期演绎较为极致后回调，哑铃风格或重回视野，相对滞涨、受益创新货币政策落地和估值修复、偏机构定价的红利、蓝筹价值也有表现机会。投资机会上，关注相对安全的红利类行业如煤炭、公用事业，主题投资关注并购重组、自主可控。美国经济整体韧性，软着陆预期维持，美股关注AI，尤其是AI应用方向。

排排网财富研究员卜益力：当前市场陷入胶着走势，指数上表现为宽幅震荡，市场成交额也有所回落，机构资金观望情绪较浓，表明资金在当前位置进场的意愿并不强烈。当前美元指数依然强势，外资流出压力较大，对A股造成了较为明显的拖累。短期情绪上的负面影响可能仍会传导，市场可能因下跌惯性而维持震荡回调的状态，但指数已经跌至10月窄幅震荡区间当中，继续大幅下探的概率较低，因此我们判断接下来市场可能还是会有反复震荡，大涨需要成交额明显放大的配合，不然容易冲高回落。板块方向上，一方面看好电子、医药、大消费、新能源等机构重仓板块回踩后的机会；另一方面，看好券商、金融IT、国产替代、机器人等游资主导的题材股机会。

星石投资：目前处于宏观流动性相对宽松、经济基本面修复存在时滞的宏观环境中，由于尚未形成阶段性主线，情绪变化和资金交易行为可能是近期股市走势的重要影响因素，短期市场可能以指数震荡、板块轮动为主。不过，从10月经济数据和11月高频数据来看，国内经济正在逐步企稳，预计后续1-2个季度我们能看到经济的连续好转，基本面表现将进一步带动股市表现，叠加当前股市整体处于合理点位，虽然部分高价股市盈率估值略高，但大部分行业处于合理偏低的估值水平，从稍长的角度看，股市震荡企稳是较为确定的事。

（四）行业掘金

1、工业和信息化部等十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》。方案指出，到2027年底，全面实现5G规模化应用。面向工厂、医院、景区等重点行业领域打造一批5G应用领航者，带动行业数字化转型升级。构建5G-A产业链，持续推进上下行超宽带等关键技术研发试验。推进“5G+工业互联网”高质量发展和规模化应用。《方案》提出，让5G带动新型消费扩大升级，推动基于5G的智能机器人等研发应用，推动“5G上车”，鼓励汽车前装5G通信模块，助力智能网联汽车智驾、智舱提质升级。此外加速5G新通话、裸眼3D、云手机、5G消息等应用创新，实现5G新通话用户规模突破1亿。还提出5G+工业互联网等多个场景的应用深化方案。概念股包括大富科技，麦捷科技，硕贝德等。

2、国家知识产权局最新信息显示，华为取得了两项关于量子科技方面的专利。一项名为“量子计算方法及设备”的专利；一项名为“超导量子计算系统和量子比特操控方法”的专利。同时获得两项量子科技专利实属罕见，说明华为正全力加大量子科技方面的研发。为了加速抢占量子技术高地，两家科技巨头谷歌与英伟达达成合作，用英伟达的AI超级计算技术开发下一代谷歌量子处理器。美国量子科技公司IonQ股价两年上涨接近十倍。受益于通用量子计算机的技术进步和专用量子计算机在特定领域的广泛应用，到2035年总市场规模有望达到8117亿美元。十年超百倍的增长空间，近6万亿人民币的市场增量。量子计算作为新型的算力形态和模式，创造出许多新的应用需求。概念股包括迪普科技，雄帝科技，吉大正元等。

3、据“特斯拉”官方微博，特斯拉宣布将参展11月26日至11月30日举行的中国国际供应链促进博览会。特斯拉表示，他们将在展会中展示“首创的十层扁线电机、高效的电池管理系统、节能大师热泵系统、人形机器人、热销车型ModelY、Model3”产品。特斯拉二代人形机器人Optimus已在今年7月4日举行的2024世界人工智能大会期间亮相。特斯拉今年多次更新产品进度，呈现出来的变化包括手部更为复杂、与人交互的智能化水平提升、应用场景拓展至家庭。此外，Figure等也在今年积极推出新一代产品、推进终端应用。从国内机器人产业来看，国家和地方政策密集推出相关政策鼓励与推动人形机器人产业发展。报告预计，到2035年，中国人形机器人市场规模有望达到3000亿元。概念股包括江苏雷利，昊志机电，汉宇集团等。