神秘资金疑似出手！机构发现主力底线——道达投资手记

最近，达哥一直在强调，要做大周期，不要在小周期中追涨杀跌。

不少朋友深以为然，认为这确实是一个不错的思维。

最近几天，上证指数跌破了20日均线。那么，跌破20日均线后，是否也符合上述大周期的策略呢？今天就来给大家分享下。

广发证券对牛市中万得全A指数跌破20日均线进行研究，得出了三个结论：

1、过去6轮牛市中，大盘阶段性跌破20日均线并不罕见，一共99次。

2. 跌破20日均线后，市场在T+5、T+20、T+60、T+180胜率分别为60%、67%、79%、92%。即短期消化后，市场大多会重回涨势。（注：T+5指在跌破20日均线后的第5个交易日，其他类同）

3. 跌破20日均线后，平均回调天数在6.4天，平均调整幅度为2.9%。

另外，从历史来看，跌破20日均线后，万得全A指数面临较大幅度回调（8%以上）的概率并不大，仅有11次，平均回调11个交易日，平均回调幅度为10%。

10月16日及昨天，达哥都提到，市场主力的底线，是上证指数9月27日的跳空缺口附近。

当前上证指数的20日均线在3350点附近，若按照广发证券统计的较大幅度回调的平均回调幅度来看，大致就在达哥提到的上证指数9月27日跳空缺口附近。

不论是达哥根据缺口研究得来的结论，还是广发证券根据均线研究得来的结论，其实都证明了一点，市场是有底线的，并不会出现“牛市没了”这种情形，当前我们需要的是耐心。

当然，市场有底线，并不代表大盘一定会调整到底线的位置。它更大的作用在于，可以用来锚定我们未来重仓时的安全边际与风险控制。

我们回到市场。

今天，A股三大指数震荡整理，盘中探底回升，但收盘均没有翻红。截至收盘，上证指数下跌0.1%，深证成指下跌0.17%，创业板指数下跌0.02%。

沪深两市成交1.49万亿元，较上一个交易日缩量近3000亿元。全市场个股涨多跌少，共有3734只个股上涨，1537只个股下跌，市场情绪有所修复。

今天市场探底回升，在达哥的预期之中。

达哥昨天在文章中提到，“由于11月22日杀跌力度较大，下跌个股数量创下10月10日以来的低点。从历史来看，冰点出现之后，下一个交易日一般会有反弹的需求或探底回升的需求。”

今天盘中出现一个现象，疑似神秘资金出手了。从沪深300ETF来看，上午和下午均有一波放量的过程。

上证50指数跌破了10月18日的低点，上午略微跌破时引发了一波反弹，但下午再度跌破后引发了市场的担忧，导致一波跳水出现。

由于上证50指数跌破了10月18日的低点，未来几天重点关注沪深300指数是否也会跌破10月18日低点。如果沪深300指数10月18日的低点也告破，那么对市场信心有较大的影响，这会使得市场有再度向下调整的动力。

短线方面，今天盘中上证指数出现了几次V形反弹，加上5分钟级别出现了底背离及15分钟级别有所钝化，这意味着大盘有继续反弹的需求。

从30分钟K线图来看，上证指数今天的最后三根K线，有点类似于早晨之星组合，这也有支持市场继续反弹或横盘震荡的需求。

需要注意的是，上述特征，尤其是5分钟级别的底背离，一般仅能支撑一天的反弹。后续能否反弹更长时间，还需要观察。

将时间略微拉长一点，上周五市场情绪宣泄，今天V形回升是一种降速的过程，上证指数未来几天即便不再向下调整，基本上也是横盘震荡的过程，K线的振幅会比较小。

这方面也可以用10月下旬的走势来作一个初步预判。10月下旬，上证指数出现横盘震荡，如今再回到10月下旬的低点附近，市场自然会有“走势对称”的预期。不过，“走势对称”是一种心理上的预期与安慰，其时间与效应一般会大幅缩短。

支撑与压力方面，上证指数5分钟级别上方的压力依次在3285点附近、3310点附近，下方支撑在今天低点3232点附近、3211点附近。

板块方面，近期市场出现了三个比较明显的热点，一是固态电池，二是包括AI玩具、AI营销在内的AI应用方向，三是人形机器人。

这三个方向的部分个股，在近期走出多连板或弱转强的反包行情，在市场调整期间维持了赚钱效应，难能可贵。

固态电池方向，表现强势。不过，与固态电池无关的其他新能源方向，虽然也有所表现，但在欧洲传来电动汽车重大利好的背景下，他们上涨的主动性不强。这说明，还是要看核心的固态电池方向。

近期，海外AI应用方向的部分公司持续大涨，这为A股应用方向的炒作提供了良好的氛围。未来谁能在这个赛道脱颖而出，还是未知数，但市场都是先炒了再说。

去年AI方向炒作一波之后，AI应用的炒作沉寂，只有AI硬件的炒作较为强势。如今海外AI应用方向大涨，资金自然有博弈所谓星辰大海的机会。

从前几天英伟达CEO黄仁勋的报道来看，AI落地应用大有可为，汽车、无人机、人形机器人是三大应用方向。

之前达哥也提到，在新质生产力范畴中，低空经济、无人机、人形机器人等是落地速度及落地预期速度较快的方向。投资中最轻松的事，就是在产业浪潮初起的时候开始投资。

从短期抱团情绪来看，固态电池和AI应用，短线大概率还有空间或反复活跃的机会。

最后达哥作一个总结：今天市场V形回升，对短期情绪有所修复，后续几天大盘大概率会有横盘震荡的需求，重点观察沪深300指数是否会跌破10月18日的低点。上证指数自3509点以来的调整周期，还没有完全结束。

上证指数明天有反弹的需求。短期而言，上方压力在3285点附近、3310点附近，下方支撑在3232点附近、3211点附近。如果跌破今天的低点，那么会有向3211点寻求支撑的动力。

市场成交额依旧维持在1.5万亿元左右，充沛的量能，能够支撑部分板块个股或妖股的行情，比如AI应用、固态电池等。不过，在市场处于调整周期的背景下，这对交易能力提出了更高的要求。

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（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄