流动性充裕，科技再度大涨

摘要：

1、本次珠海航展将首次展示多款新型装备，另外本届航展呈现的参展展品将大幅增加，预计有望完成军贸订单签订数量与金额的快速增长。“十四五”规划进入冲刺期，军工行业大拐点有望落地兑现。

2、在强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧的背景下，计算机有望受益于基本面向上预期和情绪的催化。短期板块涨幅较大，可考虑遇调整关注计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）、信创ETF（159537）。

3、以旧换新政策持续发力，叠加车企海外市场拓展，有力支撑了汽车销量稳中向好。根据乘联会数据，10月狭义乘用车零售226.1万辆，同比增长11.3%、环比增长7.2%。9月新能源车渗透率53%，相比年初提升显著。2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值或将持续修复。可以关注汽车ETF（516110）、新能源车ETF（159806）的投资机会。

4、半导体芯片行业当前已处于复苏阶段，政策端大力支持下行业新一轮上升周期有望开启。可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546），但要警惕短期情绪催化下板块大涨后可能带来的震荡，逢低布局。

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