高位人气股尾盘跳水！是洗盘还是“狼”来了？——道达投资手记

据国家统计局，10月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，较上月上升0.3个百分点，制造业景气水平回升。 PMI重回扩张区间。PMI反季节性上升，说明近期密集出台的政策举措开始慢慢见效。 从PMI的五大分项指标来看，PMI生产指数成为10月PMI的最大拉动项。在民生证券看来，这意味着政策出台后，生产的修复速度远快于需求；需求的真正提振，要看后续财政政策的发力。 经济复苏，会为A股市场的走牛打下基础。在密集政策出台后，A股市场自9月下旬以来已扭转了颓势，由于当时市场涨速过快，很多机构并没有及时入场。而市场震荡还有一个作用，那就是让机构进场加码。 据报道，中国人寿与新华保险联合发起设立的500亿鸿鹄基金，出现在了伊利股份和陕西煤业前十大股东名单中。这说明，长期资金已经开始陆续进场。 我们回到市场。 今天，A股三大指数均上涨。截至收盘，上证指数上涨0.42%，深证成指上涨0.57%，创业板指数上涨0.60%。 沪深两市成交超过2.2万亿元，较昨日放量超3700亿元。两市个股涨多跌少，上涨个股3468只，下跌个股1509只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.96%。 10月行情收官，上证指数全月下跌1.7%，5月、10月、20月、30月这四根中短期类月度均线所在点位，当前处于3040点-3122点区间。这意味着，即便大盘调整，下方也有月度均线的坚实支撑。 A股前两轮大牛市（2005-2007年、2014-2015年），从月度均线来看，市场开始走牛，上证指数都是从站上中短期类月度均线开始的。 因此，大家一定要坚定牛市信仰，不要因近期的震荡而动摇信心。 来说说短期走势。 昨天达哥提到，要注意3280点附近的压力。今天上午大盘两次都遇阻于该压力，虽然盘中最高上涨到了3295点，但收盘收在3280点附近。 昨天，创业板指数、证券板块指数分别收盘破位或盘中破位，发出了市场需要调整的信号。而今天券商股大涨带动大盘反弹，在达哥看来，更多的是反抽或延迟调整的性质。 从30分钟K线图来看，中证1000指数、国证2000指数这两个指数，已经回补了10月9日早盘的跳空缺口，上方压力均在10月8日下午的高点附近。 这两个指数作为小盘股、投机股的代表指数，能否继续反弹，达哥无法判断。不过，他们回补了缺口，意味着完成了反弹的基本任务。 再从上证50指数来看，已经连续调整了3天。 我们要思考的问题是，如果上证50指数继续调整，会不会带动中小盘股的调整？如果上证50指数反弹，中小盘股会不会是跷跷板的另一端？如果上证50指数反弹，中小盘股会继续反弹并走出超强的表现吗？ 这3个问题其实是1个问题，在达哥看来，中小盘股最终会迎来调整。因为当前市场仍处于牛市初期的宽幅震荡过程中，且距离震荡结束的时间还早，不太容易让大、中、小三类指数中的任何一个指数完成率先突破。 因此，达哥态度很明确：目前核心股都在高位，“10cm”个股的极致加速演绎到今天，要开始提防小盘股、投机股方向的风险，距离“吃大面”的日子或许不会太远。 再来说说投机方向。 今天下午两点之后，多只人气股及连板股跳水。先是润和软件、宗申动力等近期大涨股的跳水发出了预警信号，之后是上海电气等大市值个股的跳水为高标股的跳水进行了确认。 从收盘的情况来看，跟风股回落幅度较大，核心股几乎都收复了跳水的失地。 当前，市场投机氛围浓厚，对于人气股、高标股的跳水，新老股民有不一样的态度。 比如老股民的态度可能是“高位分歧”“板上出货”“警惕A杀”“这种涨法最终会一地鸡毛”，但新股民的态度却是“给我开门，让我进去”。 在跳水过程中，有一类股民容易感到心塞。因为他们手中的股票躺在相对低位等待轮动，但轮动没有等来，等来的却是高标股、人气股跳水带动手中持股的股价走低。 对于高标股、妖股，达哥态度明确：不懂就不要去碰；能懂能做的话，就要聚焦核心，尽量不做跟风股，并作好随时“吃大面”的准备。对于新股民来说，虽然有新手的“福利期”，但多数都没有见过“天地板”的威力。 板块方面，多元金融、光刻机、EDA概念等板块领涨。 多元金融板块有加速的味道，电投产融的9连板为板块指数的上行助攻不少。多元金融板块和证券板块一样，涨也快，回落也快，多空情绪的转换可能就在半小时之内完成。因此，尽量不要追涨。 达哥多次提到，牛市中预期较大且确定性较大的就是多元金融、证券板块两个板块，最具想象力的是科技股、军工股。 其他板块方面，元器件板块指数稳扎稳打，缓慢走高。尽管还没有创下10月8日以来的新高，但突破了2022年8月-2024年8月的高点连线，而且突破了2023年7月-11月两个处于同一水平位的高点，并对该高点进行了有效的回踩确认。 消费电子概念板块指数今天继续走强，其不仅突破了2020年-2021年的高点连线，而且也突破了2022年8月-2023年1月处于同一水平位的三个高点。 大形态突破，意味着后续有大行情的概率较大。对于元器件、消费电子两大板块，后市仍然值得重点关注。 在事件驱动上，今晚苹果公司将公布2024财年Q4财报，这对这两个板块会有一定的影响。如果苹果业绩超预期，那么容易对板块形成正反馈。 人工智能板块指数距离去年6月、2020年7月的两大高点已不远。从个股来看，一些算力类个股已经创下了历史新高，比如中科曙光、光迅科技等，这也是板块上比较明显的市场信号。 人工智能浪潮是新一轮科技革命。每一轮科技革命，都会出现很多牛股。后市重点关注人工智能板块指数的突破与回踩确认情况。 消息面上，任正非的讲话曝光。任正非表示，世界走向人工智能的潮流是不可阻挡的。由于芯片、算力……各种技术的发达，促进了智能时代的到来，就像英国发明了火车、纺织机械、轮船一样，它产生了时代的转折点，现在这个时代的转折点是人工智能的应用。 最后达哥作个总结：坚定牛市信仰，不要因近期震荡而动摇信心。短期而言，大盘走势或有反复，但代表小盘股方向的中证1000指数上行空间已不大，短期投机情绪达到极致，要开始作好提防投机方向风险的准备。 不过，只要市场成交依旧维持在1.5万亿元之上，即便投机方向短线出现退潮，未来还会有新一批个股的投机情绪演绎。 板块方面，短期关注消费电子、苹果概念、华为线、并购重组概念。此外，重点关注低空经济、人形机器人、车路云以及包括算力在内的人工智能，这几个行业是新质生产力范畴中落地速度（或落地预期速度）最快的方向。 PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。