操盘必读：广东发布重大产业创新发展行动方案，加速关键核心技术突破；山东构建省域低空天网，飞行器需求达数万架

（一）重要市场新闻

1、美股收盘涨跌不一，道指跌0.80%，纳指涨0.27%，标普500指数跌0.18%；科技股多数上涨，英伟达涨逾4%，股价再创历史新高，市值一夜增加1400亿美元，约合人民币9967亿元，总市值超3.5万亿美元，逼近苹果；奈飞涨约1%，苹果、亚马逊、谷歌、微软小幅上涨；波音涨超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.8%。百度跌超2%，唯品会、阿里巴巴、网易、蔚来、富途控股跌超1%，腾讯音乐、微博、京东、爱奇艺、满帮小幅下跌，小鹏汽车涨超3%，哔哩哔哩、拼多多、理想汽车小幅上涨。

2、国际油价全线上涨，美油12月合约涨1.59%，报69.78美元/桶；布油12月合约涨1.31%，报74.02美元/桶。欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1%报19461.19点，法国CAC40指数跌1.01%报7536.23点，英国富时100指数跌0.48%报8318.24点。

（二）宏观新闻

10月21日，据央行网站，人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。中金公司随后认领称，当日达成了互换便利下的首笔质押式回购交易，质押券为2024年第一期互换便利央行债券。中金公司还表示，将继续落实中央部署，发挥稳市作用，全力支持宏观政策实施。国泰君安证券也表示，已与中债信用增进公司签署《债券借贷协议》，本周一完成首次交易相关的质押操作手续，以及交易前期相关配套工作，预计本周内可开展利用SFISF借贷资金的增持股票交易。

（三）机构观点

名禹资产：政策推进及预期层面，央行正式启动5000亿证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）及3000亿股票回购增持再贷款，“物价合理回升”再度被提及，降息降准预期提升，各部委关于货币、地产、财政、实体经济系列重磅政策逐渐落地；资金及交易层面，节后一周较为极致的市场情绪和技术超买使得增量资金入场节奏有所放缓，长期潜在入市资金及存量回补仓位资金规模依然较大；综合来看，我们维持节后主要判断，大势研判上存量资金的回补速度和增量资金的入市节奏更加重要，资金驱动的普涨行情或部分向基本面驱动的结构性行情切换。市场风格上，受益风险偏好回暖的小盘成长和估值修复的红利价值或都有表现机会。投资机会上，关注三季报有望超预期的成长类行业如电子、电新、医药等。

融智投资基金经理夏风光：当前市场进入到预期的不断修正，实际上这一段时间，无论是基本面还是政策面并没有变化，近期出台的经济数据有的不尽如人意，但是也只反映过去，政策的拐点则是毋庸置疑的。当前可能有的投资者人会担忧政策落地的力度，但是把握宏观的核心是要看方向，开弓没有回头箭，政策的目的显然是要恢复经济的活力，只要这个目标没有达到政策就会持续发力。资产价格的定价机制无外乎资产的内在价值和估值水平，利润增速，通胀预期，其次才是情绪变化。所以应该明确的是，在核心指数的估值水平不高，预期明显改善的大方向下，我们应该对市场充满信心。

鸿涵投资：政策转向信号明确，短期看央行流动性托底市场，中期关注财政政策发力。短期尽管基本面仍旧偏弱，但市场流动性预期边际向好，面向金融机构的后患便利落实快于预期，招商系上市公司步调一致发布回购计划，上市公司贷款回购股票等对于市场下行风险将产生托底作用。当前点位谨慎偏乐观，维持结构行情的判断。配置建议：关注科技轮动及低位补涨机会，果链、低空经济、智能驾驶、AI产业链、数据要素及设备以旧换新。

（四）行业掘金

1、广东发布重大产业创新发展行动方案（2024—2030年），其中提到，力争到2030年取得10项以上关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群，建设成为具有全球影响力的产业创新高地，大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等关键装备研发，落实工业设备更新改造政策，加快关键设备更新升级，建设成为具有全球影响力的产业创新高地。从方案内容来看，主要利好光模块、光刻胶概念等概念。概念股包括强力新材，太辰光，光库科技，同有科技等。

2、为加快推动山东省低空经济发展，10月20日，山东高速城乡发展集团拟依托运营管理的7059公里高速公路路网、配套服务区等，搭建城际、城区、乡镇间的低空交通线，预估需要续航长、载重大的干线飞行器需求不低于2千架，载重小的支线飞行器需求不低于2万架。工业和信息化部近日表示，要以低空产业生态构建为导向，支持空域资源较好、应用场景丰富的优势地区先行先试，因地制宜地打造低空多场景的应用示范体系，加快培育低空物流，城市和城际空中交通、低空文旅等低空消费新业态，打造经济增长新引擎。当前政策推动低空经济进入快速发展期。在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我国低空经济未来发展空间巨大，概念股包括苏交科，商络电子，新晨科技等。

3、10月19日，在“2024世界智能网联汽车大会”闭幕式上，《车路云一体化系统建设与应用指南》正式发布。国家智能网联汽车创新中心车路云一体化首席技术专家杜孝平代表指南编制组介绍了《指南》核心内容。2024年1月，工业和信息化部、交通运输部等五部委联合组织开展的智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作正式启动，并于 7 月公布了首批 20 个试点城市名单。当前，各试点城市正积极部署车路云一体化系统建设。5月20日，由国家智能网联汽车创新中心牵头，联合五部委多家相关机构与单位，撰写并发布了《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0版）》，明确应用试点的推进要点与期望效果。概念股包括中海达，高新兴，东土科技等。