券商基金早参 | 券商竞逐互换便利“入场券”！中信证券已拿下第一单；美国最大中国股票ETF突破100亿美元

｜2024年10月14日 星期一｜

NO.1 券商竞逐互换便利“入场券”！中信证券已拿下第一单

继央行行长潘功胜9月24日首次明确创设证券、基金、保险公司互换便利（以下简称“互换便利”）后，10月10日起，互换便利正式接受机构申报。记者了解到，目前，“券业一哥”中信证券已经拿下第一单，规模约100亿元。中金公司等头部券商也在积极申请中。值得注意的是，央行表示互换便利将通过特定的一级交易商开展操作，这意味着拥有一级交易商资格的机构互换便利方案更易获批。值得关注的是，中信证券与中金公司即是一级交易商。（21世纪经济报道）

点评：中信证券拿下互换便利首单，规模约100亿元，这标志着央行支持证券行业流动性的实质性举措正式落地。互换便利通过允许券商以持有的债券、股票ETF等资产为抵押，换取央行的高流动性资产，有助于缓解券商短期资金压力，提升其资金周转的灵活性。此外，这一工具也增强了券商的潜在加杠杆能力，为其自营业务提供了更多的操作空间。然而，券商在利用这一工具时也需审慎考虑资产价格波动和资金成本，以避免潜在的市场风险。中信证券作为行业领头羊，其成功获批不仅体现了其在行业内的竞争优势，也为其他券商提供了示范效应，预计未来将有更多的头部券商跟进申请。

NO.2 社保基金2023年赚超250亿元，投资收益率0.96%

10月12日，全国社会保障基金理事会发布全国社会保障基金2023年度报告和基本养老保险基金受托运营2023年度报告。投资收益方面，2023年，基金投资收益额250.11亿元，投资收益率0.96%，扣除非经常性损益后的投资收益率为1.02%。其中，已实现收益额794.61亿元，实现收益率3.13%，交易性资产公允价值变动额-544.5亿元。自2000年8月成立以来，社保基金累计投资收益额16825.76亿元，年均投资收益率7.36%。

点评：社保基金2023年实现投资收益250.11亿元，投资收益率为0.96%，这一成绩在全球经济不确定性增加的背景下显得尤为不易。社保基金的投资策略一直以稳健著称，其长期投资收益率达到7.36%，累计收益额高达16825.76亿元，显示了其在资产配置上的科学性和有效性。社保基金的成功不仅在于其对市场趋势的精准把握，还在于其完善的风险管理和内部控制体系。

NO.3 美国最大中国股票ETF突破100亿美元

截至目前，美国上市的规模最大的中国股票ETF已突破100亿美元，达到105.8亿美元。这是美国上市中国股票ETF首次突破100亿美元。此前的2015年、2019年、2020年中国股票牛市中，并无美国上市中国ETF单只规模突破100亿美元。近期，中国市场触底反弹，资金汹涌流入，部分中国股票ETF规模大幅增长。

点评：美国最大中国股票ETF规模突破100亿美元，达到105.8亿美元，这一里程碑事件反映了国际投资者对中国市场的长期看好和信心。随着中国市场的触底反弹，资金流入加速，部分中国股票ETF规模显著增长。这一现象表明，尽管全球经济面临诸多挑战，但中国市场的吸引力依然强劲。国际资金的流入不仅为中国市场提供了更多的流动性，也有助于提升A股市场的国际化水平。同时，这也为国内投资者提供了更多的投资选择和机会。预计随着中国资本市场的进一步开放和国际化，将有更多的国际资金流入，推动市场持续健康发展。