最近北交所大宗交易受让方“快闪式”减持频发，已有3位自然人遭采取监管措施

昨日，北交所发布公告称，近日，北交所发现个别投资者通过大宗交易自大股东处受让股份后，短期内卖出，违反了大宗交易受让方在受让后6个月内不得减持的相关规定。北交所从严从快予以查处，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易6个月等监管措施。 

据北交所官网披露，日前，北交所就上述情形对汪小清、孙肖文、魏昌伟3位自然人采取监管措施，涉及三份自律监管措施决定书和一份纪律处分决定书。从违规情形来看，这3个自然人都是在最近从北交所上市公司大股东处受让股份之后，几天内就在二级市场悉数抛售，这显然违反了有关限售规定。

多位自然人大宗交易违规减持，遭北交所采取监管措施

日前，北交所对3位自然人采取监管措施，总共涉及三份自律监管措施决定书和一份纪律处分决定书。

图片来源：北交所官网截图

据北交所公示信息，三位投资者分别存在以下违规行为：

魏昌伟于10月8日通过大宗交易方式受让鑫汇科持股5%以上股东持有的26万股股份，并于10月9日通过二级市场将其受让的全部股份卖出。 

孙肖文于10月8日通过大宗交易方式受让艾融软件持股5%以上股东持有的80万股股份，并于10月9日通过二级市场全部卖出。

汪小清于9月27日至10月8日期间，通过大宗交易方式受让华信永道、艾融软件、百甲科技等3家上市公司持股5%以上股东的股份，合计受让股份243.9万股；后于9月30日至10月9日期间，通过二级市场卖出其受让的华信永道、艾融软件2家公司的全部股份及百甲科技的部分股份，合计卖出股份224.9 万股。 

由此来看，上述三位自然人均是最近从北交所上市公司重要股东处受让股份之后，随后短短几天之内就在二级市场进行悉数抛售，其中，魏昌伟、孙肖文均是10月8日受让鑫汇科、艾融软件股份之后，第二天就全部卖出。

Choice数据显示，10月8日鑫汇科、艾融软件的大宗交易的折价率均高达20%，由于近期市场交投比较火爆，上述违规减持行为有较大的获利空间。

以艾融软件为例，10月8日两笔大宗交易的成交价格均为18.48元，当天该股的收盘价为23.11元。10月9日，该股低开高走，全天大涨22%，收盘报28.22元。也就是说，上述自然人在大宗交易受让后第二天全部抛出，将有机会获利近50%。

北交所上市公司股东频频逢高减持

然而，上述“快闪式”减持显然违反了大宗交易受让方在受让后6个月内不得减持的相关规定。

对此， 北交所根据《北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则》第二十条的规定，对魏昌伟、孙肖文采取出具警示函的自律监管措施。

同时，根据《北京证券交易所自律监管措施和纪律处分实施细则》多项条款规定，给予汪小清公开谴责的纪律处分，并采取限制证券账户交易6个月的自律监管措施，限制证券账户交易期自2024年10月11日至2025年4月10日，同时记入证券期货市场诚信档案。

对于上述案例，资深新三板评论人周运南表示，10月9日发生违规交易，10日北交所就迅速给出了处分，表明了监管从严从快打击惩处违规交易的决心。不管上述三位投资者是不熟悉交易规定而犯的错，还是在利益面前明知故犯，这对全部投资者都会起到警示作用，有助于引导北交所市场全体参与者自觉遵守交易法规、制度，共同呵护规范有序、公平公正的市场环境。

子沐研究创始人刘子沐则认为，对上述违规减持行为，除了监管要从重从快从严处理之外，有针对性地加以事前杜绝也是应有之义，“投资者通过大宗交易从上市公司大股东受让股份之后，交易系统就应该自动锁定，不能指望投资者自愿锁定。况且，也不能指望投资者对交易规则非常熟悉。” 

值得一提的是，近期不少北交所板块个股迎来了近年罕见的井喷行情。上述违规减持案例中涉及的艾融软件、华信永道最近都涨幅惊人，其中，华信永道9月以来的最高涨幅达到了320%，艾融软件9月以来的最高涨幅达到了219%。 

根据两家公司的公告，近期在行情走强期间，2家公司的股东都有进行逢高减持。其中，9月以来，艾融软件重要股东通过大宗交易累计减持数量近500万股；华信永道重要股东同样通过大宗交易累计减持了近93万股。 

据Choice数据统计，今年9月24日行情启动以来，根据公告日期计算，北交所上市公司股东进行减持的案例达到了24个，而今年1-8月累计的减持案例为40个。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1411911769