多只基金A类和C类净值一涨一跌，发生了什么？

国庆假期过后第一天市场的表现，让不少投资者对于昨天更新的净值充满了期待。

不过10月8日更新的净值数据显示，多只基金A类和C类份额的净值呈现完全不同的表现，有的A类净值在涨，C类净值在跌，还有的A类、C类净值同涨，但涨幅却相差较大。 

那么，这些净值差异背后，究竟发生了什么？

基金A类和C类净值一涨一跌

昨天A股市场的大涨，使得不少基金的净值涨幅超过了10%，不过记者也注意到，部分基金的A类和C类份额，昨天的净值呈现出完全不同的表现。

先来看华泰柏瑞新经济沪港深混合，A类份额的净值10月8日涨了3.65%，C类份额跌了4.44%。

（数据来源：wind，下同）

再比如中欧中证港股通创新药指数基金，A类份额的净值10月8日涨了3.2%，C类份额跌了6.41%。

还有景顺长城量化港股通股票基金，A类份额的净值10月8日涨了1.11%，C类份额跌了3.85%。

可以看出，这些基金的不同份额均在10月8日呈现出一涨一跌的情况。值得注意的是，这些基金都涉及到港股市场的投资。

业内人士分析指出：“港股市场在国庆假期期间是有进行交易的，10月8日的净值其实反映的不单是10月8日的市场表现，也包括了市场在假期期间的表现。”

“假设按照假期前的份额不变，A类、C类份额的净值表现应该是差不多的，但在假期期间，如果涌入C类份额的投资者大幅增加，这部分投资者实际上是享受不到假期的涨幅，因为这部分份额要到10月8日才能确认，而在10月8日确认份额时，恰逢港股又出现了比较大的调整，这时候就有可能出现C类份额净值下跌的情况。”该业内人士进一步说道。

赎回也会形成净值差异

除了一涨一跌，还有一些基金的不同份额在10月8日的净值都是涨的，但是涨幅的差别也比较大。 

比如富国研究优选沪港深基金，A类份额的净值10月8日涨了2.08%，C类份额涨了10.39%。

还有中航恒宇港股通价值优选，A类份额的净值10月8日涨了4.93%，C类份额涨了9.52%。

可以看出，这些基金同样也是涉及投资港股市场的基金，而净值涨幅出现较大差异的背后，主要原因或也是由于其中一类份额出现比较明显的变化。 

不太一样的是，这可能不是因为申购资金的涌入，而是因为赎回的原因所导致的。这种事例在过往也经常出现，一只基金往往因为大额赎回出现净值大涨。 

有业内人士也分析称，“有可能是30号赎回了，从产品来看这几个是主动型产品，这个现象在牛市中也经常碰到，有可能是投资者觉得涨得太慢了。” 

持有人利益需要更多保障

相比于被动赎回造成的净值上涨，其实因为申购资金的涌入，造成的净值影响更值得关注。

从另一个角度来看，同一只基金的不同份额出现这么大的差异，也说明了基金公司在产品运作上还有待优化的地方。特别是对于已经持有这些基金的投资者来说，影响是显而易见的，收益相当于被摊薄了。 

记者注意到，不少投资者在社区平台上也发出了各种疑问，有的拨打基金公司客服电话，也得到了回复。不过，对于基金公司而言，类似的情况其实是可以避免的。

一方面对于涉及多个市场的基金，尤其是交易时间存在差异，同时市场存在明显涨跌差异时，应该提早进行相应的准备，比如提前公告假期期间的申赎限额等。 

另一方面，涌入的资金如果超过一定的比例，预期会影响到已持有人的利益时，也可以第一时间公告比例限额，这对于已经持有的投资者而言，也更为公平，不至于被大幅摊薄收益，甚至是出现亏损的情况。

封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄