尽情燃烧吧！牛市之火！——道达对话牛博士

本周，在超预期的重磅政策刺激下，A股暴涨，出现了久违的牛市氛围。全周，A股各大指数的涨幅都超过了10%，其中，创业板指数大涨22.71%，上证指数、深证成指分别上涨12.81%、17.83%。 那么，牛市来了吗？现在上车还晚吗？还有哪些板块值得关注？今天，牛博士和达哥就大家关心的问题展开讨论。 牛博士：达哥，你好。真是激情四射的一周，本周的大涨，太振奋人心了，已经很久没有出现这种的盛况了。我今天首先想问你一个问题：牛市来了吗？ 道达：确实，达哥也被这种历史罕见的快速上涨所震憾，看盘的时候心潮澎湃，只想说一句“让牛市之火尽情燃烧吧！”在我看来，牛市已经出现。 首先，政策面。从9月24日的国新办发布会，到9月26日的中央政治局会议，我用一句话来表达我的观点：不仅扭转了市场预期，而且还扭转了经济预期及其他预期。 当前，政策面已经反转。流动性方面，流动性充裕的预期足。中央政治局会议提到，“要降低存款准备金率，实施有力度的降息。”目前央行已经降准了0.5个百分点；此外，从9月27日起公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。 央行已经出招了，接下来要看财政政策。如果财政政策加码，或者有增量财政政策出台，那么可以从宏观层面确认牛市。但是，等宏观层面确认牛市之后再进场，股价已经涨高很大一截了。 其次，技术面。我认为有四个值得注意的地方。 一是两大指数的下跌周期基本完成。 上证指数、深证成指2010年11月高点到2014年牛市启动经历了44个月，2015年6月牛市高点到2019年1月结构性牛市启动也是44个月，2021年的结构性牛市高点到本月也是44个月。 二是当前行情和“519”行情有两个类似的特征：三重底、行情突然爆发。 在1997年5月上证指数见顶之前，A股出现了一波牛市，然后在1997年5月开始到“519”行情爆发期间，出现了三重底。2019年至今，A股经历了一轮结构性牛市，期间上证指数出现了三重底。 本轮行情和“519”行情一样，行情都是突然就爆发了，让人猝不及防。 三是上证指数的周K线出现了2022年5月-今年2月的大跨度底背离。从历史来看，周K线大跨度底背离出现之后，都出现了大牛市或结构性牛市。 比如2002年2月-2005年6月、2010年7月-2014年6月、2016年3月-2018年12月，上证指数都出现了周K线MACD大跨度底背离，其中，前两次出现了大牛市，后一次出现了结构性牛市。 四是下降趋势线突破。从上证指数的历史来看，从牛市或小牛市或结构性牛市的高点或重要高点开始，画一条高点之间的连线，突破了这条下降趋势线之后，在技术上对牛市进行确认。 比如1997年5月高点-1998年6月高点的连线突破之后，出现了一轮到2245点的牛市；2001年6月牛市高点-2004年4月高点的连线突破之后，出现了一轮到6124点的牛市；2009年8月小牛市高点-2010年11月高点的连线突破之后，出现了一轮到5178点的牛市。 本周五，行情火到“宕机”。如果没有出现“宕机”，那么上证指数周五就会突破2021年12月底以来的下降趋势线。就当前的火爆行情来看，突破指日可待，在技术上对牛市进行确认也是指日可待的。 这四个方面说明什么呢？ 下跌周期耗尽，决定了指数在时间上的调整下限。三重底，为未来行情打下了扎实的基础。周K线的大跨度底背离，代表着会有牛市行情。长期下降趋势线的突破，代表着在技术上对牛市进行确认。 再次，期指大幅升水。 周五，上证50、沪深300、中证500、中证1000的股指期货，涨幅远远大于对应的指数，而且升水幅度都比较大。期指大幅升水，表明了资金对行情的看好态度。 最后，资金面，资金开始跑步进场。场内，交投火爆，导致“交易系统异常”。不仅场内股民抢筹，就连休眠账户也被唤醒了。新开户方面，本周券商线上开户激增。另据报道，工商银行银证转账净值指数本周创2021年以来三年半的新高。 另外提到一点，还有一个交易日，国庆长假就要来临了。在国庆节之前，股市暴力拉升。长假期间走亲访友、结伴旅游等场合，大家会充分交流股票账户加零（10倍）的美好愿景。没有入市及犹豫不决的人，长假结束之后会开始进场；没有加大资金投入的人，也会在明天及国庆节后为股市“充值”。 长假之后迎来大规模的增量资金，历史上出现过多次。比如，2007年和2015年这两年的春节，春节期间亲朋好友的财富增长故事发酵之后，市场迎来了大批新股民，迎来了增量资金，股市随后都出现了新一轮的拉升。 说完中期预期，再来看短期。 2014年7月24日，上证指数突破2014年2月-4月的高点连线，从小趋势初步确认牛市要来了。当时的第一波拉升用时9个交易日，之后进入震荡走高阶段。 2005年998点以来的双底形成之后，上证指数在7月下旬-8月中旬的一波拉升，用时19个交易日。之后就进入到了近一个月的震荡及震荡走高阶段。 1999年“519”行情爆发，上证指数从5月19日开始的第一波拉升，用时11个交易日。回调两个交易日之后，上证指数再度上行。 因此，从短线的角度来讲，参考历史走势，我认为牛市第一阶段中的直线拉升阶段还没有结束，时间上可以展望到国庆节后的第一个交易周结束。 不过，需要注意的是，因为本周指数上行的斜率非常大，后续几天的斜率可能不会像本周这样大。 牛博士：感谢达哥从政策面、资金面、技术面等角度，对牛市进行确认，十足的干货！周末我听到最多的是“踏空比套牢难受100倍”，广大的读者也迫切想知道你当前的操作态度，以及现在还有哪些机会。 道达：既然是牛市，而且是才刚起涨，有两个字能代表我的态度：干、守。 干，就是上车要早要快。上车晚了，成本就高了，先不谈收益率的问题，一旦震荡，投资者心态可能就会发生变化。 守，就是要守得住，不要频繁换股。每一轮牛市，5倍股、10倍股多的是，绝大多数的股票都能实现翻倍。不过，即便如此，还是有不少投资者的收益比较一般，甚至亏钱及亏大钱的人都有，其中一个原因就是频繁换股、反复横跳。 至于机会方面，我先从牛市的阶段说起。一般来说，牛市有三个阶段。前两个阶段，每个阶段从先到后基本上都有相同的三个小阶段：直线拉升、震荡攀升、震荡回调。目前，正处于第一个阶段的直线拉升阶段。 从历史来看，牛市初期最先大幅上涨的是最先受益政策的板块，这类板块共振大盘，弹性最大，强度最强。 从9月24日的国新办发布会、9月26日的中央政治局会议来看，受益最明显的板块或方向有几个。 受益的行业，有金融、地产、消费。风格方面，蓝筹白马、破净股受益。股票的主要资金属性方面，机构重仓股受益。题材方面，并购重组受益。 并购重组方面，这个方向我一直在提，今天我就不再赘述。 破净股方面，在微信公众号“道达号”本周五及周六的头条文章中，我们给大家梳理了243只长期破净股的名单，以及一些业绩增、回购多、估值低、股息率高的长期破净股“优等生”的名单。 以下是基金重仓股名单，供各位参考。 金融方向，当前以券商、互联金融为主。券商股是明显受益于牛市的，而投资者对互联金融是有上一轮大牛市的记忆的。 我汇总了2021年以来金融、地产、消费的超跌股名单。大家可以关注微信公众号“道达号”，在道达号的对话框中，回复“核心”三个字，获取名单。 其次是超跌股。因为牛市已来，那么超跌股方向会吸引不少投资者去抄底，博取弹性。从2021年以来，跌幅超过70%的个股不少，这些个股即便在牛市中涨一倍，可能也才收复2021年以来下跌失地的一半左右。 我汇总了2021年以来股价超跌且最低点以来涨幅很小的个股名单。大家可以关注微信公众号“道达号”，在道达号的对话框中，回复“超跌股”三个字，获取名单。 虽然领涨方向有金融、地产、消费，但牛市主线还没出现或者还没有安全确定，因此，尽量选择市场合力的方向。 最后达哥作一个总结：尽情燃烧吧！牛市之火！牛市第一阶段中的直线拉升阶段，还没有结束，时间上可以展望到国庆假期之后的第一周。此时，上车要早要快，在普涨的阶段不要频繁换股。板块方面，市场合力的方向在金融、地产、消费、机构重仓股、超跌股等板块上。 PS：1.有朋友不知道如何找到对话框，也就找不到获取名单的方法。达哥给大家介绍一下： 首先点击本文标题下方的“道达号”三个字，然后点“发消息”，点左下角有键盘符号的圆圈，就可以看到对话框了。 在对话框里输入“核心”这两个字并发送，就可以获取金融、地产、消费的超跌股名单。（请注意，字不要输错，不然公众号不会自动发送名单） 在对话框里输入“超跌股”这三个字并发送，就可以获取2021年以来股价超跌且最低点以来涨幅很小的个股名单。（请注意，字不要输错，不然公众号不会自动发送名单） PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。