9月24日晚间,证监会网站发布了证监会主席当日上午提及的政策。即《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》,其中指出,积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组;顺应产业发展规律,适当提高对并购重组形成的同业竞争和关联交易的包容度;对突破关键核心技术的科技型企业并购重组实施“绿色通道” 加快审核进度。
其实,自2023年8月27日,监管提出“阶段性收紧IPO节奏”后,IPO链条上的各方都在寻找新的出路:一、二级市场中,投资人和投行人将目光投向了并购重组;而企业层面,一些上市折戟的拟IPO企业也不再执着于“冲A”,转而成为并购标的,“曲线”接触资本市场。
与此同时,种种政策信号也一直指向鼓励并购。今年4月,新“国九条”提出,鼓励上市公司聚焦主业,综合运用并购重组、股权激励等方式提高发展质量;6月,证监会发布“科创板八条”,明确将更大力度支持并购重组;紧接着,“创投17条”提出拓宽并购重组退出渠道。再到如今,《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》上午被提及,晚上即落地。
“今年5月以来全市场披露重大重组案例近50单,市场反响比较积极。”在9月24日“一行一会一局”发布会上,证监会主席这样说道。
市场分析认为,种种信号表明,上市公司并购重组将成为近期券商行业投行业务的新增长点。在建设金融强国、活跃资本市场的背景下,机构看好资本市场以及券商板块表现。看好券商行业为新质生产力融资、为耐心资本长期配置服务的中介功能。券商行业当前基本面已经“触底”,在当前持续性的政策保驾护航下,行业的未来还是值得期待的。
东吴证券研报表示,当前券商板块估值与盈利均处于历史底部,长期估值修复的空间较大,同时券商行业内并购浪潮持续推进,行业竞争格局有望获得优化,重组券商或实现跨越式发展。
不过,业内人士也提醒广大投资者注意风险。尤其是基于并购传闻的个股炒作具有风险。因此,不妨考虑诸如券商ETF基金(515010)等在内的打包了一篮子券商股的指数基金。
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