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    郑眼看盘 | 红利股又走强,大消费板块疲弱

    每日经济新闻 2024-09-18 18:55

    每经记者 郑步春    每经编辑 彭水萍

    中秋小长假后的首日交易A股各大股指跌多涨少,成交低迷。截至收盘,上证综指涨0.49%至2717.28点,盘中一度短暂失守2700点,最低曾达2689.7点。其余股指表现较弱,深综指跌0.17%,创业板综指跌0.56%,科创50指数跌1.17%,北证50指数跌0.91%。全A总成交额为4817亿元,不及上周五的5285亿元。

    银行等权重股走强是沪指表现较强主因,上证银行指数大涨1.08%。除银行外,房地产、保险、石油、煤炭等权重股表现也较强。在非权重股中,仅光刻机概念股等少数个股走强。

    光刻机概念股的上涨应与则利好消息相关。据工信部近期公布一项通知显示,中国已研发出65纳米以下的分辨率和8纳米以下的套刻精度的深紫外光光刻机(DUV),能够支持28纳米工艺芯片的量产。

    权重股大多上涨,其余绝大多数个股因资金分流而下跌,其中白酒、商贸零售、社会服务、传媒等板块跌幅较大。

    中秋期间,月饼、白酒、大闸蟹等往年中秋标志性消费品的需求情况显得异常平淡,暗示消费市场可能还在进一步下滑,故大消费类个股大多承压,茅台甚至罕见地连续第三天拉出中阴线。当消费类个股相关消息不利时,投资者对整体经济的观感自然也不会好,这应该也是周三红利型个股的表现大多不错的原因。此外,基于同样的逻辑,国债期货中的长债涨幅也比较大。

    本周外围金融市场暂时比较平静,在美联储降息幅度不太明确背景下,美股本周一及周二涨跌细微。本周一及本周二港股小有上涨,周三休市。汇市方面,本周美元涨跌同样较小,人民币汇率本周三天微有升值,至周三傍晚时分,离岸人民币汇率于7.092左右波动。

    美联储于北京时间周四凌晨将宣布议息结果。自上周末起,市场对美联储降息50基点预期稍有提升,但本周二美国公布的8月零售销售数略强于预期,故市场对降息50基点的预期又减弱了些。由最新情况看,市场中的多数人相信美联储会降息25基点,故万一美联储降息50基点就应该属于“超预期”了。

    就A股而言,美联储降息幅度是大是小虽然会产生些不同的影响,但这可能并不是最主要的,对A股影响最主要的因素应该是我们管理层如何做出反应。目前市场对本周五这个时间节点颇为重视,因当天LPR利率将出台。未来可能的房屋转按揭的基准利率与上述LPR利率息息相关,这应该正是周三地产股提前表现的重要原因之一。

    周四A股市场可能有机会出现较大震荡,市场难免会对美联储降息一事做出些反应,且该反应未必会十分理性。个人建议投资者应辩证地看待美联储降息幅度,或者说可适度淡化降息幅度大小,操作上应以继续持股或逢低吸纳为主。

    由本季陆续公布的各月经济指标来看,第三季度经济增速可能较平淡,由于决策层仍在暗示将实现今年经济目标,故最后一个季度出台重磅经济政策的可能性应该不小。考虑到A股的累计跌幅已较大,故只要预期稍有改善,A股向上弹性也许就会超预期。

    封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄

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