券商基金早参 | 陶冬任职淡水泉香港总裁；申万宏源公开发行不超102亿元公司债申请获批

NO.1 券商全面风险管理规范再升级，增强可操作性

日前，中国证券业协会对《证券公司全面风险管理规范》（以下简称《规范》）进行了修订。据悉，《规范》首次发布于2014年2月，并于2016年12月进行修订。不过，随着证券行业的发展，部分公司表现出在风险文化建设、组织架构、职责分工、信息系统、量化指标体系、风险数据治理、人才队伍、风险考核机制、对子公司风险管理等方面存在不足。 此外，近年来证券行业业务模式不断创新、业务复杂程度有所提升，行业的风险特征随之产生新变化，客观需要从制度层面对重点问题和重点领域进行总体规范，进一步提升《规范》的指导性和可操作性，推动证券公司全面风险管理体系的优化完善、助力行业高质量发展。

点评：中国证券业协会对《证券公司全面风险管理规范》的修订，是对现有风险管理体系的一次重要升级。随着证券行业业务模式的不断创新和业务复杂度的提升，原有的风险管理规范已难以全面覆盖新的风险点。此次修订强化了对风险文化建设、组织架构、职责分工等方面的要求，特别是在量化指标体系、风险数据治理等关键领域进行了细化和增强。这不仅有助于提升证券公司对风险的识别、评估和应对能力，也是推动行业健康、稳定发展的重要举措。

NO.2 申万宏源公开发行不超102亿元公司债申请获批

申万宏源9月10日发布公告，2024年9月9日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意申万宏源集团股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》(证监许可〔2024〕1245号)，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过102亿元公司债券的注册申请。

点评：申万宏源102亿元公司债券获批，在当前资本市场深化改革的背景下，申万宏源此举有助于优化其资本结构，提升公司的市场竞争力。同时，这也是公司响应国家关于金融服务实体经济号召的具体行动，通过债券发行筹集的资金可以更好地服务于实体经济的发展，支持公司的业务拓展和创新。此外，这一举措也反映了监管层对于证券公司合理融资需求的支持态度，有助于提振市场信心，促进证券行业的稳定发展。

NO.3 陶冬任职淡水泉香港总裁，全球宏观视角赋能投研

每日经济新闻9月10日消息，近日，知名的宏观经济学家陶冬现已加入淡水泉香港公司，任淡水泉（香港）总裁。陶冬曾任中国首席经济学家论坛理事、瑞士信贷首席经济学家、亚太区财富管理大中华区副主席，在瑞银收购瑞信后加入瑞银，任瑞银财富管理执行副主席。据了解，陶冬加入淡水泉后，将从全球宏观研究视角赋能投资和客户服务工作。有百亿私募基金人士向记者表示：“陶冬有着丰富的海外宏观研究经验，属于自上而下的研究体系，对淡水泉自下而上的选股思路可以形成有利的补充。”

点评：陶冬的加入对淡水泉香港公司而言是一个重要的里程碑。陶冬作为知名的宏观经济学家，其丰富的国际视野和深厚的宏观经济研究背景，将为淡水泉带来新的投研视角和战略思考。在当前全球经济形势复杂多变的背景下，陶冬的加入有助于淡水泉更好地把握全球宏观经济趋势，为客户提供更为精准和前瞻性的投资建议。同时，这也表明淡水泉在国际化战略布局上的决心和行动，通过引入高端人才，提升公司的国际竞争力。