摘要:
1、近期医药行业利好较多,特别是世界领先的临床数据不断发布。未来全球流动性有望边际改善,对创新类资产的定价较为有利。同时国家政策鼓励创新药发展,新技术推动行业快速发展,长期看医药行业或已接近底部区间,具备较高的配置价值。
2、自去年中央金融工作会议以来,证券行业供给侧改革不断深化,本轮收并购一方面受政策支持,另一方面也符合行业调整周期的转型需求。随着海外进入降息周期,国内政策空间打开,稳增长落地或将提振市场信心,促进证券公司板块估值修复。
3、上半年AI算力需求催化不断,同时海外需求复苏趋势持续,通信行业公司经营稳健,实现收入和利润同比增长,盈利能力提升。海外云厂商的AI资本开支预期乐观,推动光模块市场持续发展。在数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下,数字经济新基建将助力算力网络升级,通信板块预期有望上修。可以关注通信ETF(515880)的投资机会。
4、虽然面临短期调整,但长期来看红利风格投资价值依然显著。现阶段经济恢复速度仍相对缓慢,驱动红利风格的因素或将延续,红利类资产有望持续得到资金支撑。企业分红意愿有望进一步提升,今年中期发布分红预案公司逾600家,创下历史新高。对红利感兴趣的投资者可以关注红利国企ETF(510720)、红利港股ETF(159331)。以红利国企ETF为例,其上市至今实现月月分红,有望一定程度上优化投资体验。