英伟达收到传票！人工智能泡沫会破裂吗？——道达投资手记

隔夜，因美国8月ISM制造业PMI低于预期，导致美股大跌，道指、纳斯达克指数、标普500指数分别下跌1.51%、3.26%、2.12%，尤其是英伟达大跌超9%，引发市场的广泛关注。 对于美股及英伟达的下跌，达哥其实早已有所预料。 在9月2日的文章《危险了？注意！英伟达被吹到10万亿》中，达哥提到，分析师预期英伟达市值将达10万亿美元。这种“鼓吹式”新闻，和历史上长春高新的“财富效应式”新闻、宁德时代的“鼓吹式”研报有类似之处。 对于A股的英伟达产业链，在8月29日的文章《重磅！央行出手！买入4000亿》中，达哥也提到，“由于AI筹码已老，因此应尽量避开AI科技方向、英伟达产业链。”自那天之后，这两个方向上的不少个股，调整了不少。 在8月8日的文章《超2000亿美元！巴菲特的重大动向，释放出什么信号？》中，达哥提到： “翻开纳斯达克指数的历史走势图，2020年2-3月的走势与当前的走势有一定的类比性。今年7月24日，纳斯达克指数出现第二个跳空缺口，之后略有回补这个缺口，但并没有完全回补。2020年2月27日，纳斯达克指数出现第二个跳空缺口，之后完全回补了这个缺口，在回补掉这个缺口之后再度下跌，跌幅超过20%。” 现在来看，纳斯达克指数在8月22日回补掉7月24日的缺口后，就开始转入调整。回补掉7月24日的缺口后，纳斯达克指数会出现类似2020年2-3月的走势吗？值得我们观察。 此外，纳斯达克指数方面，近期又出现了一个“财富效应式”新闻，那就是常州投资集团成为易方达纳斯达克100ETF联接基金的最大持有人，赚了约85%，引起了投资圈的广泛关注。 这种“财富效应式”“鼓吹式”新闻，导致股价或指数下跌，看起来有点“玄幻”。虽然达哥无法预判美股市场是否会有新一轮下跌，但对于投资而言，该谨慎一点的时候就应该谨慎，这一点是没错的。 消息面上，据中国基金报援引彭博报道称，美国司法部已向英伟达发出新的传票，就该公司在AI领域占据主导地位，升级相关反垄断调查。 英伟达、AI会迎来泡沫破灭之时吗？我们只有先观察着，但这对AI方向、英伟达产业链的走势会有一定的影响。 我们回到A股市场。 今天上证指数下跌0.67%，深证成指下跌0.51%，创业板指数下跌0.11%。从指数的表现来看，中小盘股方向的指数略强于大盘股方向的指数。上涨个股数量为1291只，下跌个股数量为3873只，个股涨跌幅的中位数为下跌0.76%。 上周五到今天，沪深两市的成交额分别为8766亿元、7057亿元、5806亿元、5594亿元。在成交额不断萎缩的情况下，市场要走出较好的行情不太容易。 指数方面，上证指数今天再创本轮调整新低，距离8月28日跌破2840点附近的平台，已有6个交易日，相比2840点最高跌了59点。6月11日-19日，上证指数出现了一个小平台。6月20日跌破该平台后，最高跌了78点。 在8月6日-9月2日期间，上证50指数形成了一个双底形态，昨天跌破双底后，至今才两个交易日，跌幅也只有1%左右。 从跌破平台/双底后的时间及空间角度来说，上证50指数、上证指数的调整，大概率还没有结束。 大家都知道，上证50指数的表现，多数时候对上证指数的影响会比较大。如果上证50指数继续下行，那么上证指数多半也会表现得相对疲弱。 个股方面，在创业板上市的N富特，今天盘中一度大涨326%，收盘上涨了292%。深圳华强今天迎来了最近15个交易日以来的第14个涨停板。 在行情极度疲弱的时候，新股、妖股的表现一般都会比较好，因为投机资金会聚焦在这两类个股上。 板块方面，元器件、消费电子两个板块分别有7只、8只个股涨停，都属于达哥这段时间提到的消费电子概念范畴。 由于市场疲弱以及美股再现波澜，这个方向也出现了明显的分化。9月消费电子方向驱动事件密集，这个方向仍然值得关注，不过要注意好节奏，最好是低吸，同时也要做好见好就收的打算。 今天涨停个股数量最多的是锂电池概念板块，有12只个股涨停，其中，固态电池有6只个股涨停。 9月1日到2日，2024世界动力电池大会举行，很多关于锂电池的话题被市场关注。一是锂电池进入去库存周期，需求依然旺盛，二是固态电池的持续曝光。 相比于液态锂离子电池，固态电池具有更高的能量密度，更安全，不仅能够解决新能源汽车续航焦虑，还能够从根本上解决电动汽车自燃问题，往远了看，还将打开低空飞行器、机器人等新领域的机会。 昨天，达哥在文章中提到，“对于新能源方向，如果要挑选逻辑够好或预期最好的分支，固态电池算是这个方向能讲出一些新东西的分支。”今天，固态电池板块的强势表现，算是对达哥预判的回应。 消息面上： 1.据新华财经，在经过多次庭审后，近日，前私募人士徐翔、文峰股份前董事长徐长江一审被判赔偿四名自然人原告投资损失，上市公司文峰股份承担连带赔偿责任。 2.据财联社，五大国有行私人银行客户数还在加速增长，6月末首破百万达105.5万户，上半年增量即相当去年全年。 最后，达哥作个总结：大盘的调整，暂时还没有看到结束的信号。虽然大盘还在调整，但随着市场“水位”的降低，正是我们开始研究的时候。对于求稳的投资者而言，还需要耐心等待。能稳定盈利的人及投机高手，不妨多看看科技小票方向、龙头方向。 PS：想了解达哥的更多观点，或想和达哥交流，请关注微信公众号“道达号”。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。