两大佬“亏了”上千亿——道达投资手记

本周前两个交易日，在美股上市的拼多多大跌超过30%；今天，在港股上市的农夫山泉大跌10.43%。黄峥与钟睒睒这两天的持股市值合计蒸发了上千亿元。

对于两家公司股价下跌，导致实控人财富缩水的现象，有网友戏称，“都不想当首富了，但是股价跌了一圈后发现，首富还是他们，只不过财富都缩水了不少。”

两家公司股价下跌，其实都与业绩有关。其中，拼多多二季度营收970.6亿元，而市场预期为999.85亿元；农夫山泉上半年营收及净利润的增速均只有8%多一点，而去年同期增速均超20%。

拼多多、农夫山泉，一个是消费领域的平台企业，一个是消费领域的代表企业，其业绩多多少少能说明一些消费领域企业的现状。

以餐饮为例，北京市统计局发布的限额以上住宿和餐饮业法人单位主要经济指标显示，2024年上半年，北京限额以上餐饮业营业收入492.08亿元，同比下降2.9%，利润总额1.8亿元，同比下降88.8%。由此计算，利润率为0.37%。

▲图片来源：截图自北京市统计局网站

说到餐饮，就不得不提到与餐饮有关的白酒。

餐饮行业利润下降，也能从侧面说明白酒行业的大致业绩情况；同时，行业内头部企业的业绩情况，也能作为行业业绩的参考。

据山西汾酒中报，今年第二季度，公司营收、净利润的增速分别为17.06%、10.23%。有机构曾在业绩前瞻中预测山西汾酒今年第二季度营业收入同比增长20%，归母净利润同比增长15%。

今天，包括山西汾酒在内，共有13只白酒股创下了2021年2月白酒板块见顶之后的新低，而主营业务为白酒的A股上市公司总共才20家。其中，山西汾酒盘中一度逼近跌停，收盘下跌5.77%。

前几天，达哥在文章中提到，“在市场极度低迷，尤其是寻底阶段，机构重仓的个股很容易出现大跌的情况。”“一轮牛市或结构性牛市中的主线板块，在接下来的熊市或调整市中，即便不是最熊板块，也基本会是表现落后的板块。”

很不幸的是，白酒股是上一轮结构性牛市的主线板块之一，也是机构重仓的板块。

我们回来聊聊大盘。

今天，上证指数终于选择了方向，跌破了前低，而前低在2840点附近，且在2840点附近及之上维持了16个交易日。这意味着上证指数的调整大概率还没有结束。

一般来说，破位后有3天的观察期，以观察是不是真破位。如果3天内能够收到平台（即2840点附近）上方，那么就是假破位；假如3天内收不到平台上方，那么就是真破位。

从今天的市场情况来看，权重板块开始调整，即便是强势的四大行，今天也调整了；同时，中小票方向表现较强，中证500、中证1000、国证2000、创业板指数这几大指数，均是上涨的。

几只中证1000ETF，盘中又出现了异常放量的情况，此外，中证2000ETF也小幅放量了。

结合以上现象，达哥感觉，本周最后两个交易日，因权重股有补跌需求，大盘还有调整需求，但小票方向大概率会开始慢慢止跌。

由于中报披露将于本周结束，届时市场对部分公司“业绩地雷”的担忧会消退，因此达哥认为时机可能就在本周五或下周一。

不过，即便从下周开始市场展开反弹，但达哥想说的是，也仅仅是反弹而已，要反转的话，需要见到更多明确的信号。同时，即便要抄底，我们尽量慢一步。

在本轮调整中，维护市场稳定的是以四大行为代表的大盘蓝筹股，调整的主力是中小票。因此，如果市场展开反弹，小票方向的反弹力度应该是比较强的。

以上观点，达哥其实是不希望市场先生打脸的，因为股民苦调整久矣，再不来点希望、来一波反弹，股民的心就散了。至于对错，交给市场吧。

其他方面的消息：

1.据报道，在华为玄玑感知系统暨穿戴创新技术发布会上，用于穿戴设备的“玄玑感知系统”正式发布，该系统可通过心率判断用户情绪状况，搭载该系统的智能穿戴新品将于9月发布。

从三星发布首款智能戒指Galaxy Ring，到苹果公布智能戒指专利，再到如今华为发布玄玑感知系统，这意味着三大消费电子巨头同时发力智能穿戴。智能穿戴板块，可以研究一下。

2.花旗集团亚太区投资银行业务负责人Jan Metzger表示，“当下一轮（A股）牛市到来时，将会是持续时间长、涨幅大的牛市”。他补充说，这可能还需要六个月到一年的时间。

现在说牛市，很容易挨骂，无法与股民共情。

3.IDC预计，2024年全球智能手机出货量将同比增长5.8%，至12.3亿部。而此前IDC的预测涨幅为4%，至12.1亿部。中国信通院发布数据显示，2024年7月，国内市场手机出货量同比增长30.5%；1-7月，国内市场手机出货量同比增长15.3%。

北京时间9月10日凌晨，苹果将举行2024年秋季发布会。在此之前，苹果概念股及消费电子概念股大概率会出来活跃一下。

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（张道达）

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封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄